OHLA estudia otras alternativas tras caducar la oferta de Atitlan para entrar en su capital

OHLA, controlada por los hermanos mexicanos Amodio, ha indicado este lunes que la oferta de Atitlan para entrar en su capital ha vencido sin haberse alcanzado un acuerdo y que el grupo continúa trabajando en el resto de las alternativas existentes "en defensa del interés de la sociedad".

OHLA ha explicado que, tras haber recibido una oferta no vinculante de Atitlan en el marco de la ampliación de capital anunciada, acordó solicitar al grupo liderado por Roberto Centeno (yerno del presidente de Mercadona, Juan Roig), determinadas aclaraciones de la oferta para poder adoptar un acuerdo, ha señalado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Asimismo, OHLA ha añadido que se puso a disposición de Atitlan para mantener las conversaciones que resultaran oportunas y poder elegir entre las distintas opciones existentes. No obstante, Atitlan ha comunicado a OHLA que la oferta ha vencido sin haberse alcanzado un acuerdo.

El pasado 26 de junio OHLA anunció al mercado una ampliación de capital por 100 millones de euros con derecho de suscripción preferente a la que Luis y Mauricio Amodio, accionistas de referencia de la compañía, se han comprometido expresamente a participar con el objetivo de que su 26% en la compañía no se vea reducido.

Tras anunciar esta operación, que busca reforzar la estructura de capital y financiera del grupo y que se llevará a una próxima junta extraordinaria de accionistas, OHLA sufrió un fuerte castigo en bolsa al dejarse un 12,45%.

Dos días más tarde, tras la información adelantada por El Confidencial, OHLA comunicó que había recibido dos ofertas no vinculantes de la inmobiliaria mexicana Coapa Larca, de Andrés Holzer, y del grupo Atitlan para entrar en su capital. En ninguno de los dos casos rebasaría el 30 % que obligaría a lanzar una opa. Tras esta noticia, las acciones de OHLA fueron las segundas que más subieron de toda la bolsa española durante la sesión del viernes, un 5,68%.

Atitlan proponía su entrada en el capital mediante la suscripción completa de un aumento de capital sin derecho de suscripción preferente por un valor de 75 millones. Además, planteaba otro aumento, este sí con derechos de suscripción preferente, por otros 75 millones que suscribiría en la parte que proporcionalmente le correspondiese en este momento.

Por su parte, Inmobiliaria Coapa Larca se compromete a asegurar 25 millones en el aumento de capital anunciado por OHLA y, en el caso de que no pueda hacerlo porque los actuales accionistas ya la hayan suscrito, propone otro incremento hasta asegurar una inversión de 25 millones de euros.

Refinanciación de los bonos pendientes

Los riesgos de ejecución asociados a la ampliación han sido uno de los motivos que ha esgrimido la agencia de calificación Moody's para rebajar recientemente la nota de OHLA a Caa1 y empeorar a negativa su perspectiva.

También la falta de avances en la refinanciación de los bonos pendientes de pago por 412 millones de euros, de los cuales la mitad vencen en marzo de 2025 y la otra mitad en marzo de 2026. Por ello, señala que es clave la materialización de la venta del negocio de servicios y de su 50% en Canalejas para reducir el endeudamiento.

Para 2024, la prioridad del grupo es la reducción del endeudamiento a través de la venta de activos no estratégicos y la anunciada ampliación de capital. OHLA prevé cerrar 2024 con unas ventas de 3.800 millones de euros, un resultado de explotación o ebitda de 145 millones y una contratación de 4.100 millones. Los Amodio se convirtieron en 2021 en accionistas de control del grupo, que pasó de ser OHL a llamarse OHLA tras la salida de la familia Villar Mir.