El tramo correctivo desde máximos anuales de Siemens no ha terminado

Análisis técnico de Siemens, estrategias recomendadas a 16/11/2009

 

El impulso al alza que comenzó en 37,32, mínimo de marzo de 2009, y que ha venido acompañado por un volumen de negocio inferior a la media ha encontrado resistencia en 69,39, máximo anual. Con posterioridad la cotización ha retrocedido posiciones provocando la activación de señal de venta en el indicador MACD con datos semanales y en niveles de sobrecompra.

Siemens gráfico semanal  (Soportes 59,51 y 54,67 / Resistencias 69,39 y 79,80)

Circunstancias que sientan las bases para un tramo correctivo de mayor amplitud y que vienen acompañadas por divergencias bajistas simultáneas en los indicadores técnicos que habitualmente utilizamos (MACD y RSI) en gráfico diario. En este entorno recomendamos la siguiente operativa con los niveles trazados en el gráfico diario inferior:

Mantener posiciones cortas abiertas mientras el precio no recupere el primer nivel de resistencia establecido en 69,39.

Acumular / adoptar nuevas posiciones cortas si la cotización muestra mayores signos de cansancio y pierde a cierre diario el mínimo de octubre de 2009 situado en 59,51. Para esta operación fijaríamos un objetivo en la zona comprendida entre el segundo soporte, 55,00, y la directriz alcista que parte de mínimos anuales. Ruptura de soportes que concedería margen para desplazar el stop por encima del primer nivel de resistencia situado en 65,49.

La superación de 69,39 acentuaría el momento alcista de corto plazo y dejaría a la cotización sin resistencia significativa hasta 79,80. Circunstancias que permitirían trabajar con un escenario proclive a subidas y tomar posiciones largas.

Siemens gráfico diario (Soportes 59,51 y 55,00 / Resistencias 65,49 y 69,39)

 

En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

 

(Supuesto a) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 55 de SIEMENS  emitido por Société Générale (A5001) con fecha de vencimiento 19/03/2010 y una elasticidad de 5.18.

(Supuesto b) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 70 de SIEMENS emitido por Société Générale (A5000) con fecha de vencimiento 19/03/2010 una elasticidad de 6.50.

La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT Strike 55 de SIEMENS emitido por Société Générale (A5001) con fecha de vencimiento en 19/03/2010, precio de compra de 0,31 Euros para un Spot en 65.10 Euros, objetivo de bajada hasta los 55 Euros, sería:

1 semana

2 semanas

3 semanas

0%Var Volatilidad

0.60

93.5%

0.58

87.1%

0.56

80.6%

+1%Var Volatilidad

0.61

96.8%

0.59

90.3%

0.58

87.1%

-1%Var Volatilidad

0.59

90.3%

0.57

83.9%

0.55

77.4%

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

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Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 16 de Noviembre de 2009 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.