Nomura será el banco encargado de vender la intervenida CajaSur

Nomura, el heredero de Lehman Brothers, será el banco de inversión encargado de buscar una solución para CajaSur tras su intervención por el Banco de España en la madrugada del sábado, según confirman fuentes de toda solvencia. Esta solución puede pasar por la venta de la entidad una vez saneada, su división en partes (cartera de crédito, depósitos, participaciones, activos inmobiliarios, etc.) para ser vendidas por separado o su liquidación si no se encuentran compradores. Curiosamente, la propia Unicaja podría estar interesada, después de que el fracaso de su fusión con la caja cordobesa provocara la intervención.

La elección de Nomura responde al procedimiento que había establecido el FROB (Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria) en los últimos meses para prepararse para cuando llegaran las intervenciones de entidades. Así, había seleccionado a una serie de bancos de inversión -prácticamente todos los extranjeros que operan en España, mientras que los nacionales se quedaron fuera por conflicto de interés- para que estuvieran disponibles inmediatamente en caso de intervención y los había dividido en tres categorías: entidades con activos inferiores a 6.000 millones, entidades entre 6.000 y 24.000 millones, y bancos y cajas con un balance superior a esa cantidad.

Dentro de cada categoría había establecido un turno, parecido al de los jueces de instrucción con las demandas y querellas. Así, el primer turno para las entidades medianas -CajaSur tenía 17.400 millones de activos en febrero, según cifras de la CECA- correspondía a Nomura, con lo que su participación en la reestructuración de la caja que presidía Santiago Gómez Sierra se activó ayer mismo. El banco de inversión japonés, que adquirió los activos europeos de Lehman tras su quiebra en 2008, trabajará a las órdenes de los tres administradores del FROB en la caja cordobesa.

Nomura tiene como consejero delegado en España a Francisco Sánchez-Asiaín, que ocupaba este mismo cargo en UBS cuando el banco suizo fue elegido hace un año para hacer lo mismo con la primera caja intervenida en la crisis, Caja Castilla-La Mancha. Sánchez-Asiaín fichó por Nomura junto a otros dos miembros de su equipo en el banco suizo, Gonzalo Zurita y Antonio Álvarez, en julio de 2009.

Sin embargo, la elección del banco ha sido muy diferente en ambos casos: en el caso de CCM no existía el FROB y no había ningún procedimiento establecido para las intervenciones, de forma que el Banco de España tuvo que convocar un concurso público que ganó UBS.

Opciones para dar salida a CajaSur

Las soluciones que se adopten para CajaSur llegarán después de su saneamiento con dinero público. Ayer ya se anunció que el FROB inyectará de forma inmediata 550 millones de euros para restablecer el coeficiente mínimo de solvencia, establecido legalmente en el 8% y que en CajaSur había caído hasta el 3,67% (de ahí que se encontrara en situación de ser intervenida). A ese dinero se añadirá otra cantidad indeterminada todavía para que la entidad cordobesa tenga liquidez suficiente para hacer frente a sus vencimientos de deuda más inmediatos y a la posible retirada de depósitos por parte de los clientes.

Una vez saneada, se verá cuál es la mejor opción para CajaSur: la venta, el troceo o la quiebra y liquidación. Esta última opción no parece probable a la vista del precedente de CCM, cuando hubo tres cajas que llegaron hasta la puja final: Cajastur, BBK e Ibercaja. Se da la paradoja de que la propia Unicaja podría estar interesada en quedarse con CajaSur una vez intervenida y saneada, y le saldría bastante más barato -en términos dinerarios y de coste social- que la fusión que fracasó el viernes por la noche.

Ayer fuentes de la caja que preside Braulio Medel aseguraron que sigue abierta a "cualquier solución constructiva que se le plantee respecto al futuro de Cajasur". Asimismo, Caja Granada y Caja Murcia emitieron comunicados en los que admiten su posible interés.

Un procedimiento rápido de intervención

El objetivo del FROB con este turno de bancos de inversión es disponer de un procedimiento ágil y rápido para reestructurar las cajas intervenidas. De hecho, la propia normativa del fondo de rescate establece un plazo de un mes en el que "el FROB elaborará un informe detallado sobre la situación patrimonial y la viabilidad de la entidad y someterá a la aprobación del Banco de España el plan de reestructuración de la entidad", que es de lo que se encargará en primer lugar Nomura.

Dentro de esta agilidad, el Real Decreto de junio de 2009 que creó el FROB eliminó todas las autorizaciones administrativas que regían cuando se intervino CCM (Consejo de Ministros, comunidad autónoma, asamblea de la caja) y otorgó al Banco de España todas las competencias para intervenir entidades con problemas. No obstante, tanto Economía como la Junta de Andalucía tienen 10 días para emitir su opinión en el caso de CajaSur.

El FROB designó ayer mismo a los tres administradores de CajaSur: José Antonio Iturriaga Miñón, Tomás González Peña y Francisco Orenes Bo. Este grupo estará encargado de nombrar al equipo directivo y será el que dirija las actividades de Nomura. Iturriaga fue inspector del BdE entre 1984 y 1989, cuando fichó por el Banco Zaragozano como director de Auditoría Interna. Entre 1999 y 2004 fue presidente del Instituto de Auditores Internos, mientras que en la actualidad tiene su propia consultora. Por su parte, González fue director de banca corporativa para España y Portugal del Santander Central Hispano, mientras que Orenes ejerció diversos cargos en el Banco de Murcia y participó en su fusión con el Banco de Valencia en 2002.