Nasdaq 100, mantenemos el riesgo en mayores cesiones mientras el precio no recupere 1.945

Las amplias cesiones desarrolladas desde 2.059, máximo del año, derivan en una pérdida de la directriz alcista que parte de mínimos de 2009. Ruptura que daña la estructura técnica de la serie de precios y que viene acompañada por amplias divergencias bajistas en los indicadores de precios (ver máximos decrecientes en el MACD con datos semanales) y en los indicadores de volumen (el índice de volumen positivo con datos diarios marca mínimos de MAR09). Signos de cansancio que permiten sobreponderar el lado corto del mercado.

Nasdaq 100 gráfico semanal (Soportes 1.712 y 1.511 / Resistencias 2.059 y 2.239)

Acorde con el análisis y con los niveles trazados en el gráfico diario inferior recomendamos la siguiente operativa:

„X Aprovechar aproximaciones al primer nivel de resistencia situado en 1.894 para abrir posiciones cortas. Para esta operación fijaríamos un stop superior a 1.945.

„X Adoptar posiciones cortas si el precio cede posiciones desde los niveles actuales y pierde el mínimo de MAY10 situado en 1.752. Para esta operación buscaríamos la zona de apoyo de OCT10, 1,656 / 1.652.

„X El escenario correctivo quedaría anulado si el precio confirma ruptura de directriz bajista que parte de máximos anuales con un cierre diario superior a 1.945. En este caso la apertura de largos a favor de un testeo de la zona de máximos anuales, 2.045 / 2.059, tendría cabida.

Nasdaq 100 gráfico diario (Soportes 1.752 y 1.652 / Resistencias 1.894 y 1.945)

En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

„X (Supuesto b) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT 1800 de NASDAQ 100 emitido por Société Générale (A9049) con fecha de vencimiento 17/12/2010 y una elasticidad de 4.03%.

„X (Supuesto c) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 2100 de NASDAQ 100 emitido por Société Générale (A9048) con fecha de vencimiento 17/12/2010 y una elasticidad de 6.80, o la compra de un Warrant CALL strike 1900 de NASDAQ 100 emitido por Société Générale (A9047) con fecha de vencimiento 17/12/2010 y una elasticidad de 5.14 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT  Strike 1800 de NASDAQ 100 emitido por Société Générale (A9049) con fecha de vencimiento en 17/12/2010, precio de compra de 0,95 Euros para un Spot en 1752, objetivo de bajada hasta los 1652, sería:

                                  1 semana         2 semanas         3 semanas 
0%Var Volatilidad     1.14 20%        1.13 18.9%       1.11 16.8%
+1%Var Volatilidad   1.16 22.1%     1.15 21.1%       1.13 18.9%
-1%Var Volatilidad    1.12 17.9%     1.11 16.8%       1.09 14.7%

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale. Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 07 de Junio de 2010 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.

Consecuentemente, el resultado puede variar de manera sustancial en función de la fecha y hora del cálculo y de la evolución de los valores subyacentes y puede ser distinta de una operación  idéntica realizada antes o después de ese momento dado.

Los precios utilizados no tienen, por tanto, más que un valor puramente indicativo y no constituyen, en ningún caso, una oferta de precio en firme de Société Générale ni una recomendación para invertir.

Société Générale no puede aceptar responsabilidad alguna por la exactitud o falta de datos de la información presentada.

Las decisiones que puedan tomarse en base a dicha información no implican, en ningún caso, responsabilidad de Société Générale por sus posibles consecuencias tanto financieras, fiscales o cualesquiera otras derivadas de su interpretación.

La inversión en warrants requiere una vigilancia constante de la posición. Los warrants comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Existe posibilidad de que el inversor pierda la totalidad de su inversión.