Banesto presenta una estructura técnica de máximos decrecientes

El impulso a la baja que comenzó en el máximo anual, 9,65, encuentra apoyo en el mínimo de JUN10, 5,81. El desarrollo en rango lateral acompañado de una acumulación de divergencias bajistas en osciladores de precios (triple divergencia bajista en MACD en gráfico semanal) mantiene vigente la directriz bajista de medio plazo. Un perfil técnico que nos permite trabajar con un escenario de fondo bajista.

Banesto gráfico semanal (Soportes 6,30 y 4,84 / Resistencias 8,63 y 9,65)
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

En este contexto decidimos trabajar con un escenario proclive a cesiones y recomendamos la siguiente operativa con los niveles trazados en el gráfico diario inferior:
* Mantener posiciones cortas abiertas mientras no asistamos a una recuperación del primer nivel de resistencia que se encuentra en 7,49.
* Acumular / adoptar nuevas posiciones cortas si el precio (i) se aproxima a resistencias, 7,49, y/o (ii) muestra mayores signos de cansancio y pierde el primer nivel de apoyo que se encuentra en 6,40. Para esta posición estableceríamos un primer objetivo en el mínimo anual, 5,77, y aproximaríamos el stop a la que será su primera resistencia situada en 6,40.
* La recuperación a cierre diario de 7,49 incorporaría momento alcista al corto plazo. Circunstancia que nos llevaría a anular el escenario bajista planteado y adoptar posiciones largas.

Banesto gráfico diario (Soportes 6,40 y 5,77 / Resistencias 7,49 y 8,63)
 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

*  (Supuesto a) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 7 de BANESTO emitido por Société Générale (A8852) con fecha de vencimiento 17/12/2010 y una elasticidad de 2.55.
*  (Supuesto b) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 8 de BANESTO emitido por Société Générale (A8850) con fecha de vencimiento 17/12/2010 una elasticidad de 4.14.

La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT Strike 7 de BANESTO emitido por Société Générale (A8852) con fecha de vencimiento en 17/12/2010, precio de compra de 0.54 euros para un Spot en 7.49 Euros, objetivo de bajada hasta los 5.77 Euros, sería:

 

 

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.