Sacyr se desploma en bolsa: la Mutua 'sufre' para vender el 4% y lo hace con minusvalías

Sacyr Vallehermoso se ha convertido hoy en el valor más castigado por el mercado después de que Goldman Sachs comunicara esta mañana la venta, entre inversores cualificados, del 4% que Mutua Madrileña tenía en la constructora, por 50 millones de euros.

La colocación no ha sido fácil, ya que se ha cerrado a un precio aproximado de 4,10 euros por acción, por debajo de los 4,421 euros del cierre de ayer, por lo que supone un descuento del 7,8%.

La CNMV decidía suspender antes de la apertura de los mercados la cotización de Sacyr Vallehermoso "por concurrir circunstancias que pudieran perturbar el normal desarrollo de las operaciones" sobre este valor. En su vuelta al parqué, la constructora se desplomaba casi un 10% hasta 4 euros, tras oscilar su cotización entre un mínimo y un máximo de 3,938 y 4,098 euros por acción, respectivamente.

Los títulos de Sacyr, que no han llegado a cotizar en la sesión de hoy al acordar el organismo supervisor su suspensión, cerraron ayer a un precio de 4,421 euros, tras subir un 3,49% durante la jornada bursátil.

Poco después de que el parqué madrileño diera ayer por concluida la sesión, Goldman Sachs informaba de que Mutua Madrileña había iniciado la colocación de acciones de Sacyr Vallehermoso, representativas del 4% de su capital social, entre inversores institucionales españoles y extranjeros.

Mutua contaba con una participación del 5% en el capital de la compañía que preside Luis del Rivero que, tras la operación, quedará reducida al 1%. Según el hecho relevante remitido por Goldman Sachs a la CNMV, Mutua Madrileña se compromete no disponer de su participación en Sacyr en los 90 días siguientes a la fecha de fijación del precio de la operación sin recabar el previo consentimiento de Goldman Sachs.

Sacyr pierde más del 50% en bolsa desde enero

La aseguradora que preside Ignacio Garralda había manifestado en distintas ocasiones su intención de deshacer su posición en Sacyr. De hecho, en diciembre de 2009 renunció al puesto con que contaba en su consejo de administración.

Con la desinversión, Mutua evitará la negativa repercusión que las oscilaciones de cotización del grupo constructor estaban teniendo en su cuenta de resultados, de unos 40 millones de euros sólo en lo que va de año, según indicaron a Europa Press en fuentes del mercado. Desde enero, las acciones de la constructora acumulan una caída superior al 50%.

Mutua entró en 2006 en el capital de Sacyr Vallehermoso con la toma de un 5% a un precio de 35,1 euros por acción. No obstante, la aseguradora tenía recogida esta inversión en sus cuenta a valor de mercado de cierre de 2009 (8 euros por acción), gracias a las provisiones realizadas en años anteriores. Con la venta a 4,10 euros por título, las minusvalías para Mutua Madrileña ascienden a 47 millones de euros.

La Mutua mantiene un 2% en Repsol

Tras esta operación, la inversión en cotizadas de Mutua se limita a la participación del 2% que tiene en Repsol YPF y a la del 1% que le quedará en Sacyr.

Según las fuentes del mercado, las operaciones de compra venta de acciones realizadas por Mutua desde 2005 (que incluyen inversiones en Santander, Banco Popular, BBVA, Colonial y Sacyr) han reportado a la aseguradora un resultado positivo (por plusvalías y dividendos) de unos 562 millones de euros.

En cuanto a la operación de colocación de las acciones de Sacyr propiedad de Mutua, Goldman Sachs detalló a la CNMV que se realizó mediante el procedimiento acelerado. Mutua figuraba como uno de los principales accionistas de Sacyr por detrás de su presidente, Luis del Rivero, que controla un 13,74% del capital; el ex presidente José Manuel Loureda (13,49%), un grupo de cajas de ahorro que suman un 12%; Juan Abelló (10%) y el consejero delegado del grupo, Manuel Manrique (7,6%).