Repsol continúa con una tendencia alcista

El amplio hueco alcista con que ha iniciado Repsol este mes de octubre no supone un cambio en la tendencia del valor; ya era alcista. Sin embargo es un elemento suficientemente relevante como para utilizarlo en la operativa y posibles estrategias de ahora en adelante.

Por el nivel donde se ha producido ( zona de máximos del último año ), por la dimensión del mismo ( más de 1 euro), por el elevado volumen negociado en esa sesión, por todo ello establecemos la condición de vigencia alcista a la permanencia del precio por encima del dicho hueco. O lo que es lo mismo, en la medida en que no se produjese un cierre diario por debajo de 18,90 € no habría razones para dudar de la continuidad alcista en el valor.

Por tanto, implícitamente, cesiones que a corto plazo pudieran producirse, por ejemplo hacia zona próxima a 19-19,25 € deben ser interpretadas como oportunidad de incorporarse a la tendencia con inicio de posiciones largas.

 

El chart mensual refuerza la importancia del hueco alcista, en la medida en que se ha producido justo al superar la zona de anterior resistencia ( último trimestre de 2009) y supone una clara señal de continuidad alcista. Igualmente, permite manejar objetivos para el valor en niveles sensiblemente superiores, entornos de 23 – 24 €.

En base al escenario descrito y teniendo en cuenta niveles clave de referencia, recomendamos:

- Mantener estrategias alcistas e incrementarlas si el precio cede hacia zona 19-19,25 €, con stop tanto para posiciones anteriores como nuevas vinculadas a cierre por debajo de 18,90 €.

- Iniciar estrategias bajistas si se produce cierre diario por debajo de 18,90 €, con stop loss en 19,51 € y objetivo bajista en zona de 17 €.

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

- (Supuesto a) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 21 de REPSOL emitido por Société Générale (A8933) con fecha de vencimiento 17/12/2010 y una elasticidad de 10 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant CALL strike 22 de REPSOL emitido por Société Générale (B1707) con fecha de vencimiento 18/03/11 y una elasticidad de 8.12 para un perfil de riesgo más conservador.

- (Supuesto b) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 18 de REPSOL emitido por Société Générale (A8935) con fecha de vencimiento 17/12/2010 y una elasticidad de 8.40 para un perfil de riesgo alto, o la compra de un Warrant PUT strike 17de REPSOL emitido por Société Générale (B1708) con fecha de vencimiento 18/03/11 y una elasticidad de 5.49 para un perfil de riesgo más conservador.