La referencia del brent está en los 80,75 dólares

La reciente cesión del precio del crudo (nos basamos en este análisis en la cotización del futuro del brent ) puede generar dudas sobre la continuidad de la fase alcista iniciada en mayo. Sin embargo desde el punto de vista estructural podemos darle cierto margen de confianza para pensar en señal de agotamiento e inicio de cesiones.

A la luz del reciente movimiento consideramos clave la referencia de 80,75 $, último mínimo relativo marcado, precisamente en la zona de tangencia con la directriz alcista vigente desde agosto.

Por arriba se aprecian varios máximos relativos decrecientes, de forma que ceder por debajo de 80,75 implicaría inevitablemente pensar en nueva tendencia a la baja, aunque solo fuera como cesiones hacia la base del canal alcista tanto de medio (chart diario ) como de largo plazo (chart semanal).

Queda igualmente patente la relevancia del nivel de 80,75 $ en el gráfico semanal, ya que dicho mínimo relativo es también mínimo de la semana previa, añadiendo componente bajista a la hipotética perforación del mismo.

Queda igualmente patente la relevancia del nivel de 80,75 $ en el gráfico semanal, ya que dicho mínimo relativo es también mínimo de la semana previa, añadiendo componente bajista a la hipotética perforación del mismo.

En base al escenario comentado, recomendamos:

* Mantener estrategias alcistas con stop loss en 80,70 $ y primer objetivo bajista en zona de 90 $.

* Iniciar estrategias bajistas si cierra por debajo de 80,70 $ con stop loss en 82,51 $ y objetivo en zona de 74-75 $

En base al comentario técnico anterior, las estrategias a desarrollar con Warrants son: 

* (Supuesto a) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 90 de BRENT emitido por Société Générale (B1822) con fecha de vencimiento 08/02/11 y una elasticidad de 8.04 para un perfil de riesgo muy alto; o la compra de un Warrant CALL strike 85 de BRENT emitido por Société Générale (B1821) con fecha de vencimiento 08/02/11 y una elasticidad de 6.97 para un perfil de riesgo más conservador.

* (Supuesto b) En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 75 de BRENT emitido por Société Générale (B1827) con fecha de vencimiento 08/02/11 y una elasticidad de 6.28 para un perfil de riesgo muy alto, o la compra de un Warrant PUT strike 80 de BRENT emitido por Société Générale (B1828) con fecha de vencimiento 08/02/11 y una elasticidad de 5.69 para un perfil de riesgo más conservador.

La evolución de la estrategia subida con el Warrant CALL strike 90 del BRENT emitido por Société Générale (A1822) con fecha de vencimiento en 08/02/2011, precio de compra de 0,29 euros para un Spot en 83.99 Dólares, objetivo de subida hasta los 90 Dólares, sería:

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Análisis del activo subyacente elaborado por CAI Bolsa SV. Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale. El presente documento es de carácter comercial y no de carácter legal. Todos los productos presentados en este documento son objeto de un folleto registrado en la CNMV; dicho folleto está disponible en la Estrategias con Warrants página web de la CNMV y en la página web es.warrants.com. Los inversores deben consultar el folleto antes de invertir y en particular la sección “Factores de riesgo”. Determinada información en este documento puede provenir de fuentes externas a Société Générale. No se garantiza la exactitud, la exhaustividad o la pertinencia de la información establecida a partir de fuentes externas aunque éstas estén consideradas como fiables. La información de mercado aquí contenida se basa en información constatada en un momento dado y que puede variar con posterioridad a su publicación. Antes de invertir en estos productos, usted debe hacer su propia valoración del riesgo desde un punto de vista legal, fiscal y contable, sin depender exclusivamente de la información que le proporcionamos y consultando, si lo estima necesario, sus propios asesores en la materia o cualquier otro asesor independiente. En la medida que cumpla con la legislación aplicable, Société Générale no acepta responsabilidad alguna por las consecuencias financieras o de cualquier otra naturaleza que resulten de la inversión en estos productos. El producto puede ser objeto de restricciones en lo que respecta a determinadas personas o en determinados países en virtud de las distintas regulaciones nacionales aplicables a dichas personas o en dichos países. Por consiguiente, le corresponde al inversor asegurarse de que está autorizado a invertir en este producto. El producto es susceptible de sufrir variaciones considerables pudiendo en algunos casos desembocar en la pérdida total del valor del producto. El precio de estos productos puede fluctuar de manera significativa debido a la volatilidad de los parámetros de mercado. Estos productos pueden prever métodos de ajuste y sustitución para tener en cuenta que consecuencias tendría cualquier suceso extraordinario que afecte a uno o varios de los subyacentes del mismo o, en su caso, la cancelación anticipada del producto. Los resultados relativos a las rentabilidades futuras son previsiones y por tanto no constituyen una garantía de las mismas. A diferencia de los productos que presentan una protección contra el riesgo de cambio, la inversión en estos productos es igualmente sensible cuando el subyacente cotiza en una divisa diferente al euro, a las evoluciones de los tipos de cambio entre la divisa de cotización del subyacente y el euro. En determinados casos, cuando el activo subyacente incluye componentes cotizados en diferentes divisas distintas del euro, la inversión será también sensible a las evoluciones de los tipos de cambio entre las divisas de cotización de los componentes del subyacente y la divisa de cotización del subyacente. Los datos relativos a las rentabilidades pasadas hacen referencia a periodos anteriores y no son un indicador fiable de resultados futuros. Esto también aplica a datos históricos de mercado. El producto conlleva un efecto de apalancamiento lo que significa que el valor del producto amplificará la variación del valor de su(s) activo(s) subyacente(s) y el producto podría perder todo su valor. Todos los derechos de reproducción y de representación reservados a Société Générale y a CAI Bolsa SV