Blackstone, Apollo y Bridgepoint se disputan los envases de Mivisa

CVC quiere tener resuelta la venta de Mivisa antes de que acabe 2010. La firma de capital riesgo capitaneada por Javier de Jaime ha concluido la primera fase del proceso de subasta y cuenta ya con cinco candidatos que se disputarán, en una segunda ronda, la propiedad del mayor fabricante de envases metálicos para el sector alimentario del país, para el que no llegaron a cuajar los planes de salida a bolsa.

 

Como ocurre en este tipo de procesos, gestionado en esta ocasión por los bancos de negocios Citi y Goldman Sachs, el vendedor ha conseguido reunir a potenciales compradores de distintos perfiles. Según fuentes financieras, por parte del capital riesgo han pasado el corte tres firmas: los gigantes internacionales Blackstone y Apollo, y la firma paneuropea Bridgepoint, que sí cuenta con equipo propio radicado en España.

Por otro lado, Mivisa ha conseguido atraer a la subasta a dos compradores de perfil puramente industrial. En este caso, ambas son corporaciones estadounidenses, tanto Crown Holdings, multinacional con presencia en 41 países y una facturación de 8.000 millones, como Silgan, uno de los líderes mundiales en la fabricación de envases metálicos y plásticos para productos de alimentación, pero que no tiene presencia en Europa.

Inicialmente, CVC tenía previsto sacar a bolsa Mivisa en este segundo semestre. Sin embargo, la evolución de los mercados no ha propiciado el contexto adecuado, impidiendo que se cumplieran sus expectativas de precio, es decir, embolsarse cerca de 800 millones de euros por la compañía murciana, la cual compró en 2005 a otras dos firmas de capital riesgo -PAI Partners y Suala- por más de 500 millones.

Después de cinco años en la cartera de CVC, la compañía había entrado ya en la categoría de vendible. Y candidatos no le han faltado, pues aunque no han pasado el primer corte del proceso, la operación de Mivisa también ha sido estudiada por otros inversores, como los fondos de private equity Apax y Carlyle, además de otros industriales, como Ball Corporation, según publicó el diario Expansión.

Creada en 1972 por la familia murciana Vivancos, el fabricante de envases tiene una plantilla de 2.000 empleados y seis plantas de producción distribuidas por la Península (más otra en Holanda), con las que cubre los mercados de España, Portugal, Marruecos, Francia y Holanda, números que la convierten en la tercera compañía europea del sector, con más de 100 millones de beneficio bruto.