Italia en el punto de mira: el rendimiento de sus bonos se dispara a máximos de 9 años

Italia es hoy el protagonista de la crisis de deuda y ha captado todas las miradas. El rendimiento de sus bonos a 10 años se ha disparado y supera el 5,2%, máximos de nueve años. De esta forma, la prima de riesgo del país se sitúa por encima de los 230 puntos básicos, después de que hace unos días la agencia Standard & Poor's lanzara una advertencia sobre su economía y de que ayer la gestora de fondos Evolution avisase sobre el incremento de los costes anuales de sus intereses.

Italia se ha unido al resto de periféricos en la crisis de deuda y desde finales de junio se ha incrementado exponencialmente la desconfianza sobre el país. Con innumerables problemas políticos internos, una deuda que supera el 120% del PIB y un plan de ajuste que no ha convencido, el miedo al contagio de la crisis griega ha disparado el rendimiento de los bonos italianos.

Los títulos a 10 años superaron el nivel del 5% ayer por primera vez desde 2008, lo que supone un incremento de la carga que tendrán que soportar las arcas públicas italianas para hacer frente a sus vencimientos, en concreto hasta 9.700 millones si los bonos se mantienen en los niveles actuales. Italia tiene el tercer nivel de deuda más elevado del mundo: supera los 1,6 billones, según los datos de Bloomberg. Y en los próximos cinco años deberá devolver, de acuerdo con la información difundida por Gary Jenkins, de Evolution, unos 860 millones de euros.

Los bonos a cinco años han visto como su rendimiento se elevaba más de 10 puntos hasta el 4,5% y los títulos a dos años son los que más han subido su interés en los mercados secundarios de deuda, hasta el 3,47%, su nivel más alto desde  diciembre de 2008. Los seguros de coberturua contra el impago de la deuda también se han encarecido (CDS o credit default swap), hasta 235 puntos básicos, lo que significa que son necesarios 235.000 euros para cubrir 10 millones de euros en deuda a 5 años, máximos anuales.

Castigo a los bancos

Por otra parte, las dudas en torno Italia se ha reflejado también en la bolsa de Milán. Los bancos italianos han sido los que peor comportamiento han tenido hoy dentro del Eurostoxx50 pese a que se ha filtrado que todas las entidades de este país que se han sometido a los test de estrés lo habrían pasado, tal y como destaca José Luis Martínez Campuzano, estratega de Citi en España.

Las entidades italianas ya se hundieron en bolsa hace dos semanas después de que agencia de calificación Moody's haya amenazado con una posible rebaja en la valoración a largo plazo de su deuda y depósitos a 16 bancos italianos. Sobre los bancos de este país pesan las dudas de que vayan a necesitar más capital, ya que en los últimos días se ha especulado con que Unicredito tendría que hacer una ampliación para cumplir con la nueva regulación sobre capital y solvencia. De hecho, lo que se especula es que podría necesitar unos 6.000 millones adicionales. Y ello en un contexto en el que UBI está teniendo problemas con su ampliación.

El plan de ajuste no convencen y se tomarán nuevas medidas

El plan de ajuste italiano presentado hace unos días no ha convencido al mercado y la semana pasada la agencia de calificación Standard & Poor's dijo que pese a las medidas, sigue habiendo "riesgos sustanciales respecto al plan gubernamental de reducción de la deuda, en primer lugar debido a las débiles perspectivas de crecimiento de Italia".

El ministro italiano de Finanzas, Giulio Tremonti, dijo ayer que se pondrán en marcha nuevas medidas para reducir el déficit fiscal, con las que se pretenden ahorrar hasta 40.000 millones de euros, la mayor parte de los cuales se conseguirán con los recortes que se efecturarán en 2013 y 2014. Además, hoy se ha conocido que en mayo la producción industrial italiana se redujo un 0,6%, una cifra peor de lo esperado.

El presidente del Gobierno italiano, Silvio Berlusconi, ha confirmado que no se presentará a las próximas elecciones, previstas en 2013, en una entrevista publicada hoy en el diario "La Repubblica".Asimismo, indica que el próximo candidato a presidente del Gobierno de su partido, el Pueblo de la Libertad (PDL), será el actual ministro de Justicia, Angelino Alfano, quien fue recientemente nombrado Secretario Nacional de dicha formación.