La prima de riesgo agradece la intervención del BCE y cae hasta 314

La prima de riesgo de España se ha descontrolado y en los dos últimos días ha pegado fuertes bandazos. El diferencial entre la rentabilidad del bono español a 10 años y el alemán se disparó ayer un 18% y hoy comenzó la sesión con la misma tendencia. Entre las 8 y las 10 de la mañana se amplió un 11% y superó los 375 puntos básicos. Después, la intervención del Banco Central Europeo en los mercados de deuda mediante la compra de bonos servía para calmar los ánimos y la prima de riesgo se ha contraído más de un 12% hasta situarse en los 314 puntos básicos.

Los bonos españoles y los italianos son los que están sufriendo una subida mayor de la rentabilidad en los mercados secundarios de deuda, mientras que el alemán está actuando como refugio ante la incertidumbre que domina al mercado y ha reducido su interés al 2,7%. El bono español a 10 años ha moderado su rendimiento al 5,8% este martes, tras moverse a primera hora en el 6% -el más alto desde 1997, antes del euro, cuando superó el 7%-. De esta manera, ya lleva un incremento del interés del 16% desde que comenzó julio. 

Por su parte, los títulos a 5 años pagan un interés hoy del 5,1% y los bonos a 2 años tienen una rentabilidad del 3,8% en los mercados secundarios de deuda. Los CDS (credit default swap, siglas en inglés) o seguros de cobertura contra el impago de la deuda españoles han subido hasta 349 puntos básicos, lo que implica que cubrir 10 millones en bonos a 5 años cuesta 349.000 millones. En su artículo de hoy, Kike Vázquez se cuestiona la validez de los CDS y si realmente sirven para protegerse contra un 'default'.

Como publica hoy El Confidencial, el punto de no retorno está más cerca para la economía española. ¿A qué distancia? Nadie lo sabe, pero lo que está fuera de toda duda es que se han cumplido los peores pronósticos que situaban en julio un nuevo episodio de la crisis financiera. Hasta el punto de que en Londres, ayer, según una fuente solvente, ya no había contrapartidas para adquirir deuda pública española. O dicho en otros términos, la aversión al riesgo se ha disparado y nadie quiere comprar títulos del Reino de España en los mercados secundarios, lo que ha empujado al alza las rentabilidades. Hoy España paga el doble que Alemania por colocar una obligación a diez años.

Ayer los líderes de la eurozona y el Banco Central Europeo no consiguieron llegar a un acuerdo sobre el segundo rescate a Grecia y aunque tienen tiempo hasta septiembre, el mensaje no refuerza en absoluto la confianza, uno de los temas clave en esta crisis. El principal punto de desacuerdo sigue siendo la participación privada en el rescate. Tras la reunión de ayer, el Eurogrupo poropuso un conjunto de medidas para frenar un posible contagio cuya definición dejó para más adelante.

La prima de riesgo de Italia también disparaba esta mañana y llegaba a rozar los 320 puntos básicos. Al cierre ha logrado retroceder posiciones por debajo de los temidos 300 puntos básicos pero el país va a continuar en el foco de atención de la crisis de deuda después de que hace dos semanas pitaran los problemas que estaban teniendo sus bancos.