La banca se protege: la crisis en Italia y España puede tener "consecuencias extremas"

La crisis en Italia y España puede tener "consecuencias extremas más allá de sus fronteras", según Jernej Omahen, de Goldman Sachs. El analista comenta que la crisis griega era manejable para los bancos europeos, pero que si la situación de Italia y España empeora, "no lo será tanto". Además, JP Morgan ha advertido de que existen riesgos de capital y liquidez para los bancos por los recortes de las valoraciones de la deuda.

Los bancos temen el empeoramiento de la crisis y apuntalando sus defensas para protegerse de la sacudida. Algunos de los grandes bancos del continente están, por ejemplo, depositándo más dinero en el Banco Central Europeo, y otros están incrementando el uso de credit default swaps (seguros contra el impago de la deuda) para cubrirse de posibles pérdidas como consecuencia del agravamiento de la situación, que podría llevar a la quiebra a alguno de los periféricos, una opción que ya se reconoce en Europa que puede producirse en Grecia.

Además, tal y como publica The Wall Street Journal hoy, los bancos europeos son cada vez más reacios a prestarse entre ellos, incluso a corto plazo, con lo que el crédito, que no se ha recuperado de la sequía que provocó la crisis financiera, podría volver a paralizarse. De hecho, la cantidad de dinero que las entidades depositaron en el BCE el martes se disparó desde los 65.700 millones del día anterior hasta los 90.500 millones del martes. "Aparte del BCE, no hay muchas carteras en la UE que sean capaces de sorportar a España y a Italia", destaca un responsable de Citi al diario.

Según los datos de Goldman, las entidades europeas acumulan 552.000 millones de euros en deuda de ambos países, frente a los 184.000 millones que tienen del resto de periféricos y Goldman destaca entre los bancos con mayor cantidad de papel italiano a Intesa San Paolo, con 81.8000 millones, Unicredito, que posee 38.800 millones o Banca Mone dei Paschi di Siena, con 25.000 millones. Por su parte, el francés BNP tiene 22.100 millones.

Por su parte, JP Morgan considera que hay que evitar comprar Credit Agricole, Deutsche Bank, Société Générale y Unicredito, que tienen los niveles de captital Tier 1 más bajo según los criterios establecidos por Basilea III y sus balances están expuestos a los recortes de la deuda. Por otra parte, la firma ha advertido que se mantiene 'cauta' respecto a los bancos españoles, británicos y alemanes.

La situación en Europa empeora y sus políticos encadenan una reunión de urgencia con otra sin llegar a ningún acuerdo sobre cómo solucionarla. Desde hace unas semanas los mercados han dejado de mirar a Grecia -cuyo segundo rescate está pendiente- y han centrado su atención en los problemas de Italia y de España, dos economías mucho más grandes.

El temor a un contagio de la crisis de deuda ha disparado las primas de riesgo de ambas y ha lastrado con fuerza la cotización de sus bancos. Llegados a este punto, los títulos a 10 años de España y de Italia se encuentra en niveles de 'bono basura', según Moody's.

"Los bonos italianos y españoles están bajo mucha presión porque existe la sensación de que es su última oportunidad", comenta un economista de Rabobank en declaraciones a la agencia. Y a este temor se le suma el miedo a que "si se rebaja la nota de uno de los periféricos a grado de 'no inversión', hay implicaciones muy importantes para las entidades financieras de dichos países", asegura un experto de Deutsche Bank. Y eso al final repercute en la capacidad de financiación.