El optimismo vuelve a un mercado histérico: el Ibex se dispara un 6% y la prima cae a 545

De la depresión a la reacción. El Ibex 35 ha rebotado hoy un 6% hasta los 6.755 puntos. Por su lado, la prima de riesgo española, que llegó a tocar los 617 puntos básicos a prima hora de la mañana, ha caído de forma abrupta por debajo de los 545 puntos básicos. Según los analistas, este radical cambio de tendencia se debe a una lectura más sosegada de los mensajes lanzados ayer por el BCE. Ahora se especula con una compra de bonos españoles e italianos en los plazos más cortos que, según los analistas, “será más pronto que tarde”.

Además, ya corren rumores en el mercado rumores sobre negociaciones de España e Italia con Bruselas respecto a una petición de ayuda que activarían de inmediato las ayudas del BCE a las primas de riesgo de los dos países en apuros. “Está entrando dinero de verdad en los bonos españoles a dos años”, aseguran en el mercado.

Las rentabilidades que se exige a España y a Italia están cayendo de forma abrupta, sobre todo en el corto plazo. La rentabilidad a dos años ha caído 81 puntos hasta el 3,8% y la de Italia se ha reducido más de 50 puntos hasta el 3%.  "Lo más positivo del mensaje fue que el BCE podrá comprar deuda a corto plazo, por lo que deberíamos ver un relajación de los tipos en esos plazos", explica un estratega de Credit Suisse a Bloomberg

Sin embargo, la caída de la prima de riesgo de hoy es sólo un alivio temporal y no se sabe aún de qué duración. “La volatilidad es brutal y la falta de volumen la amplifica”, señala un bróker. A 10 años, España paga un 6,8%, frente al 6% de un país intervenido como Irlanda. El 7% es el nivel que desencadenó los rescates de Grecia, Irlanda y Portugal, ya que encarece demasiado la financiación del Estado y no es sostenible a largo plazo.

Lo que dijo ayer Mario Draghi, responsable de la política monetaria europea, fue un jarro de agua fría y condena a España a un ajuste mucho más duro a cambio del rescate: si un país quiere ayuda, debe pedirla y tendrá condicionalidad. Las declaraciones del economista italiano abocan a la renta variable y a los bonos a otro agosto terrorífico. Eso sí, el economista italiano puso el foco en la deuda a corto plazo -"cualquier compra de deuda se centrará en la parte baja de la curva de tipos"- y los inversores han optado esta mañana por comprar bonos españoles e italianos a dos años.

La prima de riesgo española marcó su máximo histórico el pasado 24 de julio, en los 638 puntos -llegó a alcanzar los 650 puntos durante esa sesión-, pero después se relajó, hasta los 523 del cierre del lunes. La caída respondía a las expectativas de los mercados sobre la reunión de ayer, después de que la semana pasada Draghi dijese que se iba a hacer todo lo que fuera necesario para salvar el euro. La falta de concreción de ayer sobre si comprará deuda, cuándo y cómo y la condicionalidad a los gobiernos han vuelto a provocar la huida de los inversores de los bonos españoles.

En el Ibex 35 Santander y BBVA han subido un 7,8% y 8,2%, respectivamente, mientras que Repsol e Inditex se ha anotado un 8%.