Metrovacesa compra el 30 de la primera inmobiliaria francesa, Gecina

Metrovacesa se ha salido con la suya y ha comprado el 30% de la primera inmobiliaria francesa, Gecina. Simultáneamente, la compañía presidida por Joaquín Rivero ha lanzado una Opa sobre el resto del capital de la francesa que todavía no controla. El montante total de la operación rondará los 5.700 millones de euros.

Gecina hizo público un comunicado esta mañana en el que informa que la empresa española ha pagado 87,75 euros por acción para hacerse con el control del 30% de su capital. Según la inmobiliaria francesa, éste será el precio ofrecido al resto de accionistas en la Opa que Metrovacesa ha presentado ante la AMF -equivalente galo de la CNMV-. El importe ofrecido supone una prima del 11,9%, teniendo en cuenta que los títulos de cotizaban ayer a 78,75 euros en el momento de ser suspendida su cotización.

Paralelamente, la compañía presidia por Joaquín Rivero ha confirmado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) la compra de la inmobiliaria gala. El órgano supervisor ha procedido a la suspensión temporal de su cotización. Metrovacesa ha comprado el 22,25% de este porcentaje al grupo asegurador francés AGF y el 7,75% restante al grupo mutualista francés AZUR-GMF.

Financiación

Metrovacesa financiará la adquisición de Gecina con un crédito a siete años en el que participan Royal Bank of Scotland, Morgan Stanley, Calyon y Banco Popular, según al información remitida al a CNMV. La inmobiliaria española señala que a pesar del monto de la operación, la compañía cuenta con un alto potencial para reducir su apalancamiento hasta en un 60% en el plazo de uno o dos años gracias a la desinversión de activos, que podría alcanzar los 800 millones de euros y una ampliación de capital de otros 800.

Desde hace casi un año la inmobiliaria española estaba intentando comprar una compañía en Francia, Holanda o Bélgica, mercados considerados más ventajosos para operar en este mercado por su alta rentabilidad y por su beneficioso régimen fiscal. Así lo ha manifestado Rivero reiteradamente, que ha tenido como modelo la operación llevada a cabo en junio de 2004 por Inmobiliaria Colonial sobre Société Foncière Lyonnaise, que costó bastante menos: 1.500 millones de euros.

Más compras en Europa

El presidente de Metrovacesa confirmó su intención de realizar nuevas compras en Europa una vez la compañía haya digerido la adquisición de Gecina. "No sabemos vivir sin crecer rentablemente, por lo que seguiremos creciendo en otros países cuando estemos seguros", explicó Rivero.

La compra de otras compañías se acometerá "cuando hayamos terminado los deberes que nos quedan por hacer en esta operación" y entre los que, de momento, no se encuentra ni modificar la política retributiva de la francesa ni la entrada en su Consejo de Administración, donde le corresponderían cuatro puestos.