ProA pone en venta Fruselva, el fabricante de 'baby foods' de Danone y Nestlé

ProA Capital ha decidido aprovechar el 'boom' de la alimentación saludable, un sector donde los múltiplos financieros se han ido por las nubes al calor del movimiento 'healthy'. El fondo de capital riesgo dirigido por Fernando Ortiz ha contratado a CaixaBank y a Optima Corporate para vender Go Fruselva, la empresa catalana que fabrica zumos, purés y 'smoothies' con frutas y verduras para multinacionales como Nestlé y Danone.

Así lo han confirmado fuentes próximas a la operación, cuyo importe podría superar los 150 millones de euros. De conseguir un comprador que pague ese dinero, la transacción sería un gran éxito para ProA Capital, que compró Go Fruselva en 2015 por apenas 40 millones. En estos cinco caños, la compañía de alimentación ha doblado su facturación, al pasar de 65 millones a unos 130 millones. Su beneficio bruto de explotación o ebitda, la ratio que se usa en el sector para valorar las empresas, es de casi 20 millones.

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Go Fruselva fue creada por Xavier Martínez, que sigue como primer ejecutivo del grupo y que mantuvo una participación del 30% cuando ProA se hizo con la mayoría del capital (70% restante). Por aquella puja, se interesaron fondos de capital riesgo como Nazca, MCH y 3i. Según fuentes del sector, uno de los atractivos de esta multinacional, que vende también en Reino Unido, Estados Unidos, Chile y México, es su especialización en productos para bebés y niños. Otro es la innovación desplegada en el envasado, lo que se conoce como formato 'pouch'.

La decisión por parte de ProA Capital de iniciar el proceso de venta de Fruselva se adoptó el pasado 4 de enero, mediante la celebración de una junta extraordinaria de accionistas. CaixaBank y Optima Corporate han empezado ya a preparar el cuaderno de venta, que será distribuido entre los potenciales compradores, entre los que se encuentran tanto nuevos fondos de capital riesgo como socios industriales del sector de la alimentación. Xavier Martínez, fundador y consejero delegado, tiene la intención de continuar al frente del negocio.

Entre los potenciales compradores, se encuentran tanto nuevos fondos de capital riesgo como socios del sector de la alimentación

Go Fruselva tiene su fábrica principal en La Selva de Camp (Tarragona). Su actividad se centra en el desarrollo y producción de purés de fruta, verduras, lácteos, productos funcionales, 'smoothies', zumos, néctares y bebidas de fruta en todo tipo de formatos. La empresa está especializada en el desarrollo de productos 'baby-food' con alto valor añadido.

Un sector al alza

La venta es una gran oportunidad para ProA Capital, que ya tuvo un gran éxito con la venta de la primera empresa de alimentación en que invirtió. Fue Palacios, una empresa riojana comprada en 2009 y vendida en 2015 a Carlyle por más de 150 millones. Posteriormente, este fondo de capital riesgo la traspasó en 2018 a MCH y Ardian con una valoración de 300 millones.

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La firma dirigida por Fernando Ortiz tiene, además de Fruselva, otras dos inversiones en el sector alimentario. Se trata de la murciana Moyca, que produce uva de mesa, y de Pastas Gallo, adquirida en 2019 por 230 millones.

Otros fondos han realizado también apuestas muy relevantes tanto en fabricantes de marcas blancas para grandes cadenas de alimentación como directamente en el sector agrícola, comprando productores de distintos tipos de frutas. Firmas de 'private equity' como Miura, Cinven, Magnum, Abac, Alanttra y Aurica, entre otras, han destinado más de 1.000 millones a recoger la siembra del campo español.