Iberia comprará solo hasta el 49% de Air Europa y el Estado entrará en el capital

International Airlines Group (IAG) y Globalia obtuvieron anoche el visto bueno de la banca acreedora para firmar la ruptura del acuerdo de compraventa pactado en noviembre de 2019 y modificado en enero de este año para adaptarlo a los efectos del covid-19 en la industria aérea. CaixaBank desbloqueó una de las exigencias clave para que ambos grupos puedan rediseñar una nueva operación que, a diferencia de los dos anteriores, supondrá que el grupo hispano-británico adquirirá un máximo del 49% del capital, los Hidalgo mantendrán un porcentaje de la aerolínea y el Estado tomará una participación minoritaria.

IAG y Globalia, en un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), han confirmado la exclusiva del divorcio pactado adelantada por El Confidencial. Una separación que ha consistido en el pago de 75 millones de Iberia a Air Europa como compensación por no culminar la transacción, importe que se descontaría posteriormente en el caso de alcanzar un nuevo acuerdo. El objetivo, según han notificado al supervisor de la bolsa española es "evaluar, antes de finales de enero de 2022, otras estructuras que puedan resultar interesantes para ambas compañías".

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Para ello, los dos grupos necesitan que los bancos que en mayo de 2020 le prestaron 140 millones al grupo turístico mallorquín de los Hidalgo den su consentimiento para que esos 75 millones no fuesen a amortizar deuda y se queden en la caja de Air Europa, necesitada de fondos para sobrevivir y pagar las nóminas y las facturas a los proveedores. Principalmente a las empresas de 'leasing' que les alquilan los aviones con los que vuela la aerolínea y a las que adeuda unos 180 millones entre amenazas de embargo.

Santander, BBVA, Bankinter y Sabadell dieron su visto bueno con rapidez, pero CaixaBank pidió más tiempo para que la dispensa fuese refrendada por su comité de riesgos. A última hora de anoche, el banco presidido por José Ignacio Goirigolzarri, que cuando dirigía Bankia fue de los más reticentes en prestar dinero tanto a Iberia como a Air Europa, facilitó una ruptura apoyada por el Gobierno de Pedro Sánchez para abrir una nueva negociación.

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Fuentes financieras señalan que la columna vertebral del nuevo pacto consiste en que IAG solo comprará un máximo del 49% de Air Europa, frente al 100% que iba a tomar inicialmente. De esta forma, el grupo hispano-británico dirigido por Luis Gallego como consejero delegado y que también está sufriendo los efectos de las sucesivas oleadas del coronavirus evitará consolidar la deuda de la empresa controlada aún por los Hidalgo y que ronda ya los 800 millones. Para IAG esta es una cuestión vital, ya que la multinacional dueña también de British Airways ha tenido que recurrir a numerosas fuentes de financiación, tanto públicas como privadas, para sobrevolar la pandemia, lo que le ha supuesto asumir un apalancamiento histórico.

Por tanto, IAG se quedará por debajo del 50% de Air Europa, cuyo restante 51% se lo repartirán entre los Hidalgo y el Estado. La familia está dispuesta a mantener una participación e incluso a hacer una aportación propia para garantizar la viabilidad de la compañía, a la que el Estado prestó 475 millones mediante dos créditos, uno tradicional de 235 millones y otro participativo de 240 millones. Este último es convertible en acciones de la aerolínea, que cerrará 2021 con unos fondos propios negativos próximos a los 700 millones.

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De hecho, como publicó este medio el 2 de noviembre, Iberia ya había pedido al Gobierno que canjease parte de esta línea de financiación en capital para, por una parte, reducir la deuda inasumible de Air Europa y, por otra, recapitalizar la sociedad. Sobre todo porque la IATA exige a las aerolíneas un mínimo de patrimonio para mantener sus derechos de vuelo.

El Gobierno, que está en total sintonía y coordinación con IAG y Globalia, está dispuesto a ayudar lo que sea necesario para evitar la caída de Air Europa, a la que ha definido como “estratégica para España por su importancia para el sector de la aviación y el sector turístico”. El Gobierno ha dejado claras sus intenciones desde el primer momento prestando su apoyo. A través de la SEPI, que le prestó los citados 475 millones, y del ICO, que antes le había servido de garantía de los 140 millones otorgados por la banca. En total, más de 600 millones.

Según otras fuentes, el Estado tomará entre un 10 y un 25% de Air Europa, mientras los Hidalgo se quedarían con el restante porcentaje del capital. Este reparto está aún por negociar en función de cómo acabe finalmente Air Europa el ejercicio en curso, en el que el tráfico de largo radio ha despuntado con fuerza en el último trimestre, pero el corto y medio (España y Europa) ha pinchado en diciembre por la variante ómicron del covid-19.