Javier Botín regresa a las subastas de los morosos de la banca con Arena Capital

Los grandes nombres regresan al mundo del recobro ante la expectativa de un repunte de la morosidad. Savia Asset Management, la filial de recobro de Javier Botín, ha irrumpido de nuevo en el mercado tras varios años de inactividad en los grandes procesos. Esta sociedad se ha 'colado' como finalista en una venta que tiene en marcha Banco Sabadell para traspasar créditos valorados en 882 millones, según fuentes próximas al concurso consultadas por este medio. Desde JB Capital Markets, la sociedad de Botín, no quisieron hacer comentarios.

La sociedad del hermano de la presidenta de Santander está pujando por una cartera con 25.000 créditos morosos a cosumidores y 14.200 a pymes, de 22.000 euros de media, y que en su mayor parte están ya en juicios para tratar de recuperar el principal.

Este regreso podría suponer un presagio de un nuevo repunte en el negocio del recobro. Su filial Savia Asset Management fue uno de los jugadores más activos entre 2013 y 2015, los años del 'boom' de la morosidad en España, con un máximo histórico que se alcanzó en el 13,7%, frente al 4,15% actual.

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La participada de JB Capital se hizo de oro trayendo a España fondos como York Capital, Yorvik, Marathon y Perry Capital, con los que compró carteras de activos de entidades como CaixaBank, Popular, Liberbank, BMN, Ibercaja y Celeris.

Sin embargo, Botín y los gestores de Savia decidieron en 2016 dar un paso atrás y poner en venta el negocio, que entonces manejaba activos valorados en 3.600 millones. El hermano de la presidenta de Banco Santander no logró entonces cerrar la operación y reestructuró el capital de la sociedad para dar salida al entonces gestor de Savia, Antonio Carballo.

Caída del negocio

Esta sociedad alcanzó su mayor cifra de negocios en 2014 y 2015, con casi 16 millones de euros y un beneficio de casi tres millones. Los ingresos netos cayeron hasta menos de un millón en 2020 (últimas cuentas disponibles), año en el que Savia perdió 1,1 millones. JB controla el 65% del capital de esta sociedad.

Salvo una pequeña cartera de Oney de 113 millones, a comienzos de 2019, la actividad de esta compañía en este mercado ha sido limitada. Aun así, fuentes próximas a la compañía señalan que ha estado centrada en bilaterales (adquisición de activos sin concurso competitivo) y en la prestación de servicios a 30 clientes, entre bancos, fondos y aseguradoras.

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Este entorno es el que ha provocado que sorprenda en el mercado la posición de Savia en el proceso lanzado por Sabadell, llamado Proyecto Austro, de la mano de Deloitte. Al igual que hizo la filial de Botín en 2013 y 2014, ha dado este paso junto a un fondo desconocido en España: Arena Capital, de California.

Savia y Arena Capital competirán en el próximo mes por quedarse la cartera de 1.000 millones de Sabadell. Hay otros tres fondos que han pasado a la fase final de este proceso: PRA, Axactor y Zolva, que no van a poner las cosas fáciles a Botín en su regreso.