Prisa necesita más dinero y contacta con inversores para ampliar capital de nuevo

Prisa necesita más dinero. El grupo editor de 'El País' y de Cadena SER ha iniciado los contactos con potenciales inversores para realizar, en caso de que la respuesta sea positiva, una ampliación de capital. Así lo aseguran fuentes financieras próximas a la compañía, que ha reconocido a los primeros interesados que tendrá problemas para atender los 833 millones de euros de deuda que arrastra por la subida vertical de los tipos de interés. La cotización ha tocado mínimos históricos tras derrumbarse un 37% en 2022.

Según estas fuentes, Joseph Oughourlian, presidente de Prisa y representante de Amber Capital, el mayor accionista del grupo de medios, se ha reunido con varios inversores a los que ha ofrecido la posibilidad de participar en una ampliación de capital para robustecer el balance de la sociedad. Otras fuentes próximas al consejo de administración han reconocido que esta operación ya está encima de la mesa para su estudio si las primeras prospecciones son bien acogidas por los potenciales candidatos.

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La posibilidad de llevar a cabo una nueva emisión de acciones se plantea apenas ocho meses después de que Prisa firmase la refinanciación de su deuda de 750 millones de euros, cuyos vencimientos consiguió alargar hasta 2026 y 2027. En ese momento, el grupo propietario también de Santillana Digital y de otros medios como ‘Cinco Días’ acordó pagar un tipo de interés medio próximo al 7% sobre el euríbor. En concreto, un 5,25% para el préstamo denominado sénior (575 millones), un 8% para el crédito júnior (185,3 millones), junto con un 5% para la llamada super sénior por 160 millones, más gastos de formalización.

En ese momento, el índice que pone precio a los préstamos, incluidos los hipotecarios, estaba en negativo, por lo que la dirección financiera, dirigida en abril por David Mesonero Romanos, consideró que la operación había sido todo un éxito. Sin embargo, tras los sucesivos incrementos del precio del dinero por parte del Banco Central Europeo (BCE), el euríbor se ha disparado hasta el 2,6%, con perspectivas de que acabe el año en el 3% si desde Fráncfort se aplica un nuevo encarecimiento de 0,75 puntos básicos.

En estas circunstancias de tensión general de liquidez, Prisa pagará cerca de un 10% de interés por su deuda, un precio que, según estas fuentes, es inasumible a medio plazo. Por ello, el consejo de administración, con Oughourlian al frente, ha llamado a las puertas de algunos inversores para sondear su interés. Los accionistas con asiento en el órgano de gobierno de la compañía tienen más del 50% del capital, con Amber (29,9%), Vivendi (9,9%), la familia Polanco (7,6%) y el grupo de afines al PSOE (Global Alconada, con el 7%) como mayores tenedores de acciones. Las participaciones de los magnates mexicanos Carlos Slim y Carlos Fernández, más las del Banco Santander y Telefónica, suman cerca de un 14% adicional.

Prisa capitaliza 260 millones, tras derrumbarse un 37%, por lo que se han evaporado 500 millones de las dos últimas ampliaciones

No obstante, hay muchas dudas sobre la intención y las capacidades de algunos inversores históricos por acudir a la que sería la tercera ampliación de capital en cuatro años. La primera, por 576 millones, se llevó a cabo en febrero de 2018. La segunda, por 200 millones, se ejecutó un año más tarde, para financiar la recompra de un 25% del capital de Santillana, en manos de un fondo de inversión. Ambas transacciones se hicieron a un precio de 1,33 euros por acción. Como la cotización se cambia en estos momentos a 0,35, todos los que suscribieron aquellas emisiones han perdido casi el 75% de lo invertido. Actualmente, Prisa capitaliza 260 millones, tras derrumbarse un 37%, por lo que se han evaporado 500 millones de las dos últimas ampliaciones.

Amber y Vivendi sí disponen de músculo financiero para poner más dinero. Pero si el resto no acude de forma proporcional, el fondo liderado por Oughourlian superaría el 30% del capital y estaría obligado a lanzar una opa por la totalidad de la compañía. Por su parte, el grupo francés, que pidió al Gobierno autorización para llegar hasta el 29,9%, se ha quedado atrapado después de que la Moncloa rechazase su petición al ser considerado un medio más próximo a la derecha. Su paquete actual lo compró a casi un euro por acción.

Por último, accionistas como Global Alconada y los Polanco tendrían dificultades serias para suscribir más títulos, ya que los primeros no pudieron ni tomar el 2% que aún le quedaba a Telefónica, mientras que los segundos tienen su participación pignorada por préstamos concedidos por el Santander.

Fuentes oficiales de Prisa han declinado hacer ningún comentario sobre esta información.