DoValue y KKR se mantienen como plan B para la venta de Servihabitat

Lone Star y CaixaBank encaran el final del proceso de venta de Servihabitat con un candidato que negocia en exclusiva, pero otros dos interesados en la retaguardia. Pollen Street, dueño de Finsolutia, es desde hace semanas el único posible comprador sentado en la mesa del servicer catalán. Sin embargo, tanto DoValue, dueño de la antigua Altamira, como KKR, de Hipoges, han transmitido a Lone Star que sus ofertas siguen en pie en caso de que no salga bien la opción prioritaria, según fuentes próximas al proceso consultadas por este medio.

El fondo norteamericano y CaixaBank, accionistas de Servihabitat al 80% y 20%, respectivamente, encargaron la venta de su servicer a Mediobanca a la vuelta de verano. Para el banco catalán ya no es prioritario, dado que ya no gestiona sus activos inmobiliarios (se delegó a Intrum), y Lone Star quiere empezar a hacer caja cinco años después de haber hecho la inversión.

Tras arrancar el proceso, Mediobanca recibió las primeras ofertas no vinculantes el pasado 16 de octubre, entre las que destacaron las de Finsolutia, Hipoges y DoValue. Y después de varias semanas de diálogo y reuniones con el equipo directivo, Lone Star y CaixaBank decidieron empezar negociaciones en exclusiva con el servicer de Pollen Street.

Las fuentes consultadas señalan que las conversaciones avanzan a buen ritmo y con buenas perspectivas, lo que podría culminar en un acuerdo antes de final de año. Aun así, sigue habiendo riesgos de que la operación descarrile por los altos costes de reestructuración y las diferencias entre una y otra parte sobre las perspectivas de negocio del servicer.

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Precisamente, uno de los problemas de Servihabitat es la pérdida de los contratos de Sareb y BuildingCenter (un megaconcurso que lanzó CaixaBank), y que los que le quedan son relativamente pequeños, como los de Kutxabank, o están en liquidación, como el del propio Lone Star, según publicó ya este medio.

Servihabitat cuenta actualmente con cerca de 750 empleados y alguno de los interesados apuntan a unos costes de reestructuración pendientes de unos 20 millones de euros. Esto aleja la opción de que el importe que reciban Lone Star y CaixaBank vaya más allá de los 20-30 millones. Una opción que alguno de los interesados ha puesto sobre la mesa es la posibilidad de renegociar las comisiones que la compañía recibe de Coral Homes, la sociedad que heredó los activos de CaixaBank que compró Lone Star. Eso podría elevar el importe pagado por el servicer.

Tres opciones

Pollen Street ve en este posible acuerdo la posibilidad de dar su primer gran salto en España, tras la compra de Finsolutia, que tiene unos 250 empleados entre Madrid y Lisboa. Este fondo también está analizando la compra de Lexer a Grupo BC.

Por parte de DoValue, el acuerdo le permitiría ganar volumen tras haber perdido el año pasado el contrato de Sareb, que ha compensado parcialmente con una reciente compra de un servicer de deuda sin garantía, Alvato Team 4, con 2.500 millones en activos gestionados.

En el caso de Hipoges, de KKR, también se ha interesado por el proceso como posible vía para convertirse en el mayor jugador de España, junto a Intrum, en pleno proceso para una posible salida parcial de su principal accionista.