Guerra de opas por Ercros: los italianos Esseco contraatacan y ofrecen 351 millones

Esseco ha lanzado una contraopa por Ercros, que se ha disparado un 11,89% en bolsa. El grupo industrial italiano ha anunciado este viernes que lanza una opa voluntaria y competidora por el 100% de las acciones de la empresa española de productos químicos y farmacéuticos y que se realizará en efectivo a un precio de 3,84 euros por acción o el equivalente a 351 millones, superando en un 6,7% la oferta lanzada por la portuguesa Bondalti el 5 de marzo (3,6 euros por acción) y representando una prima del 50% respecto al precio de cotización al cierre de mercado del 4 de marzo, último día hábil bursátil inmediatamente anterior a la presentación de la solicitud de autorización de la oferta inicial (2,56 euros por acción).

Según ha notificado Esseco a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el precio de la oferta ha sido calculado sobre la base de que, si Ercros realizara cualquier reparto de dividendos, el precio de la oferta se reduciría en una cantidad equivalente al importe bruto por acción del reparto.

La oferta está sujeta a una condición de aceptación mínima del 75% del capital social de Ercros, así como a las autorizaciones administrativas y gubernamentales propias de este tipo de transacciones, que se describirán en detalle en el folleto que se pondrá a disposición de los accionistas una vez finalice su tramitación ante la CNMV. Así, Esseco está siendo asesorada por JP Morgan en el ámbito financiero, así como por Gianni & Origoni y Pérez-Llorca desde el punto de vista legal.

Esseco ha seguido de cerca la evolución de Ercros a lo largo de los años, y está impresionado por el rendimiento del grupo bajo el liderazgo de su equipo directivo, encabezado por Antonio Zabalza, su presidente. Con esta operación, el grupo italiano pretende contribuir activamente, a través de su experiencia y conocimientos, al desarrollo y crecimiento de la empresa española y fomentar sus oportunidades como líder destacado del sur de Europa en sosa cáustica, derivados potásicos, paraformaldehído y ácidos tricloroisocuaníricos, así como actor químico europeo relevante en sus áreas de actividad específicas.

La integración de Ercros junto con Esseco permitirá consolidar el posicionamiento en cada uno de los mercados de origen de las partes, ampliando la oferta de productos, facilitando la proximidad a los clientes y ofreciendo mayores oportunidades de crecimiento a los empleados de ambos grupos. "Los empleados de Ercros son uno de los principales activos del grupo y han jugado un papel fundamental en los éxitos de la compañía a lo largo de los años. Por ello, retener el talento va a ser una prioridad fundamental para Esseco", recalcan desde el grupo italiano al supervisor español.

La intención es no solo mantener la sede en Barcelona y la producción en sus centros operativos en España, sino impulsar sus actuales planes de crecimiento e inversión. Una vez culminada la oferta, si se cumple la condición de aceptación mínima se promoverá la exclusión de negociación de las acciones de Ercros, pues se estima que ello facilitará al equipo directivo de Ercros enfocarse en la implementación del plan estratégico con un enfoque a largo plazo sin las distracciones generadas por fluctuaciones del precio de la acción impulsadas por expectativas cortoplacistas, especialmente en situaciones macroeconómicas volátiles como la actual. En el supuesto de no se cumpla condición de aceptación mínima, el grupo italiano analizará la conveniencia de mantener las acciones de Ercros cotizadas o promover su exclusión en bolsa.

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Esseco, pondrá a disposición de Ercros todas sus capacidades operativas y financieras para poder desarrollar con la ayuda de su experimentado equipo las inversiones necesarias para cumplir con su plan estratégico. Asimismo, la combinación de Ercros y Esseco supondrá un paso decisivo en el mercado de tratamiento del agua que será una actividad química clave en el futuro, como consecuencia de las crecientes necesidades de tratamiento de agua potable.

El consejo de Ercros no se pronuncia

Ercros ha evitado pronunciarse sobre la contraopa presentada este viernes por la italiana Esseco Industrial para competir con la de la portuguesa Bondalti y ha señalado que el consejo de administración y el equipo directivo "continuarán gestionando los negocios de la sociedad diligentemente en el curso ordinario de su actividad".

En un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la compañía ha asegurado que velará por "el interés social y con pleno respeto de las obligaciones establecidas por la normativa aplicable".