Torres (BBVA) recibe el OK de los accionistas para seguir con la opa al Sabadell

Los accionistas de BBVA han aprobado hoy la ampliación de capital necesaria para lanzar la opa por el 100% del Banco Sabadell, en una Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada este viernes en Bilbao. Según los datos provisionales facilitados por la entidad, el 70% del capital ha estado representado en el evento y la propuesta de ampliación ha recibido un apoyo del 96%.

El visto bueno de los dueños del banco es una condición necesaria para poder seguir adelante, si bien no presupone la aprobación por parte de los accionistas de la entidad catalana. BBVA ofrece 1 acción propia por cada 4,83 acciones del Banco Sabadell, lo que equivale, a precios de mercado actuales, a 11.400 millones de euros.

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Europa Press

En su discurso inicial, Carlos Torres, presidente de BBVA, ha reiterado su confianza en el éxito y la conveniencia de la operación, si bien ha obviado tanto la oposición política a una futura fusión de ambas entidades como el impacto de un eventual veto del Gobierno en las sinergias y el coste de capital previstos en el plan inicial.

El banco mantiene que los costes de reestructuración se limitarán a 1.450 millones de euros, pero se ahorrarán 850 millones de euros al año, con un coste de capital de entre 0,30 y 0,44 puntos básicos, en función de si recibe el 100% del capital del Banco Sabadell o el 50,01%, respectivamente.

Sin embargo, estas cifras presuponen que la operación se culmina con una combinación de ambas entidades. Se puede dar el caso de que la opa salga adelante, con el visto bueno de CNMC y BCE, y el BBVA se haga con el 50,01% del capital del Sabadell, pero que el Gobierno acabe vetando la fusión y los dos bancos se vean obligados a operar por separado. Sobre este asunto, Torres había asegurado con anterioridad que, incluso en este escenario, los ahorros de costes serían significativos, y que la operación mantendría su atractivo.

El proyecto "más atractivo"

Torres ha defendido el precio que ofrecen por Sabadell, recordando que “representa una prima del 30% sobre las cotizaciones del cierre del 29 de abril” y otorga a sus accionistas “la posibilidad de capturar un mayor valor en el futuro al participar en un 16% en la entidad combinada, asumiendo una aceptación del 100%.

Para el presidente del BBVA, la combinación con el Banco Sabadell es "el proyecto industrial más atractivo de la banca europea" y ha insistido en que la escala es cada vez más relevante para acometer las elevadas y crecientes inversiones en tecnología.

Con la incorporación del Sabadell al BBVA, el grupo gana escala y diluye los costes fijos entre una base de clientes más grande, un mayor volumen de negocio, ganando en eficiencia y pudiendo ofrecer a los clientes de ambas entidades "mejores productos y servicios a precios más competitivos".

Además, en su opinión, la creciente importancia de la tecnología seguirá acelerándose y los bancos deben invertir cada vez más en ciberseguridad, para proteger el dinero y los datos de los clientes, y a ello se añade la irrupción de nuevos desarrollos en Inteligencia Artificial, "con enorme potencial", y que requieren también de grandes inversiones en tecnología.

Los bancos que más invierten en tecnología, como el BBVA, son los que obtienen mejores rentabilidades, ha sentenciado Torres, antes de admitir que el Sabadell es una gran oportunidad, pues es el cuarto banco en España y está presente en el Reino Unido y México.

Con la integración de ambos negocios, el BBVA ganará escala, pues se convertirá en el segundo banco por cuota de préstamos a nivel nacional, combinará dos negocios "enormemente complementarios", y redoblará el compromiso con las pymes. "Atender a pymes y a autónomos es una prioridad fundamental para el BBVA. Estos negocios suman más del 60% del empleo del país, y contribuyen de forma decisiva a su desarrollo económico y social", ha añadido Torres.

Para Torres, la combinación del BBVA con el Banco Sabadell es "el proyecto industrial más atractivo de la banca europea"

En resumen, el objetivo de la operación es construir un banco "más fuerte, competitivo y rentable", que refuerza la presencia del BBVA en un mercado "atractivo" como España y que permitiría obtener sinergias significativas, con unos ahorros de costes estimados en 850 millones de euros antes de impuestos, incluyendo 100 asociados a menor coste de financiación.

Estos ahorros se materializarían a lo largo de tres años desde la integración, y llevan aparejados unos costes de reestructuración de 1.450 millones de euros, también antes de impuestos. Una gran parte de estas sinergias, ha explicado Torres, están relacionadas con los costes fijos y tecnológicos del grupo.

Aunque en su discurso no ha hecho mención a la oposición del Gobierno a una fusión de las dos entidades o a las condiciones que podría poner la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), Torres ha pedido el apoyo para aprobar una ampliación de capital de hasta 1.126 millones de nuevas acciones para poder hacer el canje con los accionistas del Sabadell.