El concurso de Gedesco engancha a CVC y San Paolo y el juez embarga 145M a Aynat y Toro (Carlyle)

El concurso de acreedores de Gedesco ha atrapado a importantes fondos de inversión con deudas millonarias pendientes de pago. Entre los afectados por la suspensión de pagos del que llegó a ser la mayor entidad prestamista no bancaria (o banco en la sombra, por estar fuera del radar regulatorio) de España figuran la entidad británica de capital riesgo CVC Capital Partners, con 25 millones de euros en el aire, y Banca IMI, filial de banca de inversión de la italiana Intesa San Paolo, con 20 millones de euros pendientes de cobro. Con el fin de garantizar la recuperación del déficit patrimonial en caso de declaración de concurso culpable, el Juzgado de lo Mercantil 3 de Valencia, que instruye la quiebra, ha atendido la solicitud del administrador concursal y ha emitido tres autos de embargo por un importe conjunto de 145 millones de euros contra el fundador y exadministrador de Gedesco, Antonio Aynat, y contra Toro Finance, controlada por el empresario afincado en Valencia y participada también por el fondo AlpInvest, vinculado a Carlyle.

El juez ordena, además, iniciar una investigación para identificar todos los bienes patrimoniales de Aynat y de Toro, y embarga cautelarmente las participaciones en las sociedades Venalta Capital, Inforiesgos, Tesorería, Análisis y Aplicaciones, Alianzas en Aceros, Borneo Directorship y Cartera Vía Inversora. El embargo se extiende a cuentas bancarias, inmuebles y bienes muebles. Además, fijó en junio una entrada y registro e intervención de las comunicaciones para obtener documentación. "La solvencia patrimonial del Sr. Aynat y de la mercantil Toro, y, por ende, su capacidad para responder de una eventual condena pecuniaria en la sección de calificación del concurso, podría verse muy mermada a la luz de la falta de colaboración desplegada por el Sr. Aynat en el presente concurso y de sus reiteradas conductas de ocultación y desviación patrimonial que están siendo objeto de investigación en el procedimiento penal tramitado ante el Juzgado de Instrucción número 18 de Valencia, y de las que Toro habría resultado beneficiaria", advertía el administrador en un auto en junio que fue ampliado el pasado 10 de julio tras obtener nuevos datos sobre el patrimonio de Aynat.

Los autos se dirigen a cubrir los agujeros en el balance de tres sociedades del grupo, Gedesco Services (50 millones), Gedesco Factoring (48 millones) y Pagaralia (47 millones). El importe solicitado por el administrador concursal y aceptado por el juez es el fijado por el propio Aynat como desfase patrimonial cuando abocó a las mercantiles al concurso antes de ser apartado de la gestión por el magistrado del juzgado penal que instruye la querella del accionista mayoritario JZ International por el presunto vaciamiento de la prestamista. También fueron retirados judicialmente de la administración de Gedesco Ole Groth, Miguel Rueda y Francisco Javier Escrivá. La cantidad estimada como déficit patrimonial se ha incrementado por la nueva administración concursal mediante el análisis de los pasivos acreedores cuya inclusión se ha conocido a través de las comunicaciones de créditos.

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Según los autos judiciales, a los que tuvo acceso El Confidencial, el instructor busca proteger las expectativas de cobro de acreedores "en caso de que una sentencia de calificación culpable del concurso condene a la cobertura total o parcial del déficit" a los que eran administradores de hecho o de derecho de la mercantil durante los dos años anteriores a la declaración de concurso. Aynat lo era. Pero también Toro Finance, en la opinión del juez. "Toro Finance es una compañía que actúa como administrador de hecho de la concursada al menos desde el día 1 de junio de 2023, se encuentra controlada por el Sr. Aynat a través de la sociedad Venalta Capital, de la que es consejero delegado, y engloba todos los medios materiales a través de los cuales se administra y gestiona el negocio del Grupo Gedesco", señala.

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El embargo de bienes complica la posición del socio mayoritario de Toro, AlpInvest, que decidió descolgarse de la denuncia presentada por JZI como accionista de Gedesco cuando el fondo americano comenzó a sospechar de la gestión de Aynat y sus representantes en España, Rueda y Groth. AlpInvest optó por retirarse de una demanda inicial en Estados Unidos, apartó a JZI de Toro y otorgó poderes de representación como gestores a Álvarez & Marsal, que ha estado colaborando con Aynat.

El magistrado extiende ahora una posible responsabilidad económica a Toro a petición del administrador concursal, que ve indicios claros de culpabilidad y de que el negocio del Grupo Gedesco ha sido desviado, entre otras sociedades, a Toro, "desde donde a su vez se ha pasado a controlar, gestionar y desarrollar" dicho negocio, "previamente vaciado a tal efecto".

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En el relato de los hechos se citan ejemplos como "un vaciamiento de las cuentas bancarias" de Gedesco Services Spain a favor de Toro. "Desde el 1 de enero de 2023 se han realizado 46 transferencias bancarias por importe total de 76.629.055,07 euros siendo beneficiaria Toro, administradora de hecho de Gedesco Services Spain, habiéndose aportado la relación de transferencias y copia de los justificantes, actuación que podría encuadrarse en la conducta generadora o agravante de la insolvencia", se recoge como advertencia en uno de los autos judiciales.

Entre los mecanismos para proceder a ese vaciamiento de activos hacia Toro, entidad que, por cierto, fue empleada por el consultor Miguel Zorío para dar cobertura a una presunta oferta de 250 millones a Peter Lim por la propiedad del Valencia Club de Fútbol, el relato judicial cita el uso y combinación de productos financieros que perjudicaban el balance de Gedesco en favor de la prestamista que opera bajo la marca de Bravo Capital (Toro). Es el caso de los llamados Bono Aragón y Bono Castilla.

"Al fondo Bono Aragón habrían ido a parar, para su correspondiente descuento, tanto los pagarés colusorios que ya se investigan en el procedimiento penal que se tramita ante el Juzgado de Instrucción número 18 de Valencia, como aquellos sin causa subyacente real, mientras que al fondo Bono Castilla se le habrían atribuido los pagarés realizables", se explica. "Se trataría de una estrategia destinada a endeudar el fondo Bono Aragón (dado que los pagarés, tras ser descontados, no podrían ser cobrados) y desplazar el valor al fondo Bono Castilla. En última instancia, el fondo Bono Castilla pasaría a quedar bajo el control de sociedades vinculadas al Sr. Aynat, mientras que el fondo Bono Aragón solo tendría recurso al Grupo Gedesco, quebrado y vaciado por el propio Sr. Aynat en beneficio directo de Toro y sociedades vinculadas".

Esa operativa, de probarse, abocaría a Toro a asumir la responsabilidad de los acreedores del llamado Bono Aragón. Se trata de inversores institucionales con saldos deudores a su favor por importe de 80 millones de euros.