El juez homologa la reestructuración de Codere con una quita de 1.200 M

Codere ha recibido la validación del juez para efectuar una reestructuración histórica, acordada con los acreedores, de 1.200 millones de euros. La deuda de la firma de juegos quedará reducida a 128 millones, con la aspiración de que sea la última operación de quita tras varios intentos de asegurar la viabilidad futura de la empresa.

La compañía de juegos de azar alcanzó un acuerdo con el grueso de los acreedores, tal y como avanzó este medio, para reestructurarse. Sin embargo, una vez que se abre un periodo formal de negociaciones, estos procesos deben ser sometidos a la validación de un juez.

En este caso, la compañía presentó la homologación de la reestructuración en el Juzgado de lo Mercantil número 6 de Madrid. El juez, según fuentes del mercado, acaba de homologar el plan, que cuenta con mayorías, con lo que la compañía no espera que haya impugnaciones relevantes.

No obstante, los fundadores y antiguos dueños, los Martínez Sampedro, trataron de impedir la reestructuración durante el proceso y, aunque no han tenido éxito con sus escritos al juez, podrían volver a intentar mostrar su oposición en la Audiencia Provincial de Madrid.

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Europa Press

Las reestructuraciones están siendo cada vez más numerosas con el nuevo marco concursal, que se aprobó en septiembre de 2022. La de Codere es una de las más grandes que se han producido en España. En este caso, se borra el tramo de deuda más júnior (con menos garantía) y se capitaliza el tramo sénior. Varios de los bonistas ya eran accionistas, y otros pasarán a serlo. Entre ellos están los institucionales Jupiter, Prudential, Invesco o Palmestone.

Quedan pendientes trámites relacionados con autorizaciones relativas a la competencia para que Codere pueda realizar una emisión de bonos y formalizar el plan. Este acuerdo permitirá a la compañía reducir su deuda hasta 0,9 veces el ebitda.

Las negociaciones han sido coordinadas por Houlihan Lokey como asesor financiero y A&O Shearman como representante legal, por parte de la compañía, y por PJT Partners y Milbank desde el lado de los acreedores.