Endesa vende el 50% de su negocio solar en España a Masdar (Abu Dabi) por 817 millones

Abu Dabi irrumpe en las renovables de España. Endesa ha vendido el 49,99% del capital social de Enel Green Power España Solar 1 (EGPE Solar) --su negocio de energía solar en España, que cuenta con una capacidad total instalada de 2 gigavatios (GW)-- al grupo de renovables del Emirato de Abu Dhabi Masdar por 817 millones de euros, según ha informado la empresa en un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

"El precio acordado por la compra por Masdar del 49,99% de la participación social en EGPE Solar es de 817 millones de euros, sujeto a los ajustes habituales en este tipo de transacciones. De acuerdo con ello, el 'enterprise value' (valor de empresa) de la totalidad del capital social de EGPE Solar sería de aproximadamente 1.700 millones de euros", ha detallado Endesa.

La transacción se encuadra en el ámbito de un acuerdo a largo plazo entre Endesa y Masdar y comprende, además, la firma de contratos de compra por una sociedad íntegramente participada por Endesa de la totalidad de la energía generada por las plantas propiedad de EGPE Solar por un plazo de 15 años. También se prevé una posible hibridación futura de sistemas de almacenamiento de energía a través de baterías en la cartera de plantas de hasta un máximo de 0,5 GW de capacidad adicional.

"La transacción alcanzada permite a Endesa mantener el control y, por tanto, la consolidación íntegra de EGPE Solar, sin que en consecuencia esté previsto un impacto sobre los resultados económicos de Endesa", ha añadido la compañía.

Además de esta operación, en la que estaban como bancos asesores de Endesa el Banco Santander e Intesa San Paolo, la eléctrica propiedad de la italiana Enel tiene intención de ejecutar otra venta parcial de renovables, denominado Project Ra II. Linklaters y BNP Paribas han sido los asesores de Masdar. Garrigues ha sido el asesor legal de Endesa.

El cierre de la operación está previsto para el cuarto trimestre de este año, si bien está sujeto a las condiciones suspensivas habituales en esta clase de transacciones, entre las que se encuentra la relativa a las inversiones extranjeras en España.

"La venta se enmarca en el modelo de 'partnership' de Endesa, incluido en su Plan Estratégico 2024-2026, que recoge la búsqueda de socios en activos estratégicos que le permitan maximizar su valor y el retorno del capital invertido, manteniendo el control sobre los mismos", ha argumentado la empresa.

Por otro lado, Enel Green Power España y Masdar han suscrito un acuerdo de carácter no vinculante para "explorar una potencial alianza" vinculada al desarrollo conjunto de proyectos de generación renovable en España.

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Juan Cruz Peña

Abu Dabi se está convirtiendo en un inversor cada vez más activo en España. Además de esta compra a Endesa, la firma ha suscrito un acuerdo para invertir en renovables a nivel mundial con Iberdrola, la otra gran eléctrica española con presencia global. Masdar ha comprado paquetes parciales de sus parques eólicos offshore del Mar del Norte y no se descarta potenciales adquisiciones en EEUU, donde Iberdrola también está negociando una desinversión parcial de 5.000 millones.

Fuentes presentes en la operación señalan que es la primera operación de Masdar en el sector de renovables en España. Sin embargo, esta empresa emiratí está actualmente pujando por las renovables de Saeta Yield, propiedad de Brookfield, en un proceso de cerca de 1.500 millones de euros, tal y como avanzó El Confidencial en junio. Al margen de lo anterior, TAQA, otra empresa de Abu Dabi controlada por el emir que tiene el 38% de Masdar, intentó lanzar una opa sobre Naturgy, la primera gasista nacional y tercera eléctrica del país. Por otro lado, Mubadala, otra empresa también controlada por el emirato de Oriente Medio, es el dueño de Cepsa, la segunda petrolera nacional tras Repsol.

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El acuerdo "demuestra el compromiso de Masdar para acelerar la transición energética en España y Europa, y estos proyectos solares desempeñarán un papel importante en el apoyo a España para cumplir con su Plan Nacional Integrado de Energía y Clima (PNIEC) y los objetivos de la Unión Europea de energía neta cero para 2050".