Santander, BBVA, Sabadell y Kutxa, principales interesados por CatalunyaCaixa

La puja por CatalunyaBanc, el banco de CatalunyaCaixa, a la que ayer dio luz verde el Fondo para Reestructuración y Ordenación Bancaria (FROB) tendrá cuatro protagonistas: los dos grandes de la banca española, es decir, BBVA y Banco Santander, y dos grupos que también tienen interés, básicamente para poder jugar en primera división: Kutxa Bank y Banco Sabadell; en este último, enfrascado en la digestión de CAM, también pesarían los motivos políticos.

En medios financieros se da por sentado que estos cuatro grupos pujarán en el proceso, si bien el Santander podría no hacerlo directamente, sino a través de Banesto.

El banco que preside Emilio Botín parte como favorito por varias razones: su baja cuota de mercado en Cataluña, donde es el quinto grupo; su nula participación en el proceso de concentración bancaria en España hasta ahora; su intención de contrarrestar la ofensiva del BBVA en el mercado catalán tras quedarse Unnim y su cómoda situación financiera, que le podría permitir ofrecer unas condiciones mejores que sus oponentes.

Además de estos cuatro, otros grupos podrían presentar ofertas por el banco de CatalunyaCaixa, entre ellos Unicaja y el Banco Popular. Se prevé que la puja por la que hasta ahora había sido la segunda caja catalana despierte mucho interés en el sector financiero español. CatalunyaCaixa supone una cuota de mercado en el conjunto de España del 14%.

La próxima semana se sabrá qué banco de negocios elabora el libro de ventas de CatalunyaCaixa. Una docena de entidades aspiran a pilotar la subasta, según han explicado fuentes financieras. Se cree que el libro estará elaborado en breve y que después habrá cuatro semanas para que se presenten las ofertas de los interesados.

Venta en julio

Una vez que las ofertas estén sobre la mesa, se hará la due diligence y después la oferta firme. En total, se prevé que el próximo mes de julio ya se conozca quién es el propietario de Catalunya Banc, que cuenta con 77.000 millones de  activos.

Se prevé que, como en el caso de Unnim, la subasta de CatalunyaCaixa cuente con un Esquema de Protección de Activos (EPA), que podría alcanzar un 15% de los activos, si bien esta cifra es un cálculo aproximada en función del crédito a promotor con el que cuenta CatalunyaCaixa y los inmuebles adjudicados.

Subasta inversa

Como todas las EPA, cubrirá el 80% de los activos protegidos en caso de que estos se acabasen vendiendo con minusvalías. Pero como se trata de una subasta inversa, el ganador será el que menos EPA exija para hacerse con la compra.

Está previsto que el FROB venda su participación en Catalunya Banc, que es del 90%. El 10% que es propiedad de CatalunyaCaixa también pasará a manos del nuevo propietario, ya que la caja de ahorros también ha mostrado su disposición a vender. De esta manera, el ganador de la puja se hará con la totalidad de las acciones de Catalunya Banc.

Catalunya Banc perdió 1.355 millones al cierre del 2011. La pérdidas se originaron porque el grupo provisionó ese año un total del 1.505 millones para cubrir el riesgo promotor en un esfuerzo por sanear su balance cara a la subasta.