Banesto supera el 25% de sus recursos propios con el aval concedido a Sacresa para opar a Metrovacesa

La OPA por el 20% del capital de la inmobiliaria Metrovacesa lanzada por la también inmobiliaria Sacresa (familia Sanahuja), ha convulsionado el mundo bancario a cuenta de la decisión de Banesto de avalar en solitario los 1.590 millones de euros de la operación, cifra que rebasa el tope de riesgo del 25% de los recursos propios del banco (6.225,03 millones de euros) con un mismo prestatario, según la circular 5/93, norma 26ª, del Banco de España.

De acuerdo con fuentes financieras conocedoras de la operación, Banesto no solicitó autorización anticipada al Banco de España para la emisión de ese aval, aludiendo a “razones estratégicas” relativas al secreto de la OPA.

La entidad que preside Ana Patricia Botín ya participó en la financiación de dos operaciones inmobiliarias realizadas por los Sanahuja: la compra del Grupo de Empresas HC (sociedad dueña de un 5% de Metrovacesa) que era propiedad de Domingo Díaz de Mera, y la adquisición también de una parte del paquete que Luis Portillo (Expo-An SA) mantenía en la propia Metrovacesa.

En el mundo bancario ha causado sorpresa la decisión de Banesto y el arrojo de su presidenta, Ana Patricia Botín, de extender ese aval que contractualmente estaría incumpliendo también con la cláusula de incremento de endeudamiento suscrita con otras entidades financieras en los sindicados concedidos a los Sanahuja para afrontar las compras citadas.

De acuerdo con las fuentes, Banesto está preparando un waiver (especie de salvoconducto por el que los miembros de un préstamo sindicado autorizan al banco líder a efectuar la nueva operación que incrementa el riesgo y activa, por tanto, la cláusula de vencimiento anticipado o covenant) solicitando la no aplicación de dicha cláusula al resto de bancos.

Sacresa ‘sólo’ vale 320 millones de euros

Las mismas fuentes aseguran que Banesto está preparando una carta mandato para refinanciar los 1.590 millones de euros comprometidos en la OPA de Sacresa sobre Metrovacesa, más la financiación sindicada antes aludida, más dos préstamos bilaterales con BBVA y Banco Popular utilizados en la compra de Expo-An.

La importancia de las cifras arriesgadas por Banesto se entiende mejor si se tiene en cuenta que Sacresa está valorada en 320 millones de euros, a los que habría que añadir las plusvalías del paquete accionarial de Metrovacesa (unos 600 millones de euros) y las plusvalías de sociedades tenedoras de suelo, valoradas en otros 600 millones de euros.

De donde se deduce que la solvencia financiera del grupo Sacresa ronda los 1.500 millones de euros, cifra en todo caso inferior al aval ahora solicitado y emitido por Banesto para poder presentar la OPA por el 20% de Metrovacesa ante la CNMV. De acuerdo con informaciones aparecidas días atrás en la prensa, los Sanahuja han garantizado el aval de Banesto con su propio patrimonio, inferior, en todo caso, al montante de la operación.