El resurgir de los monetarios: los conservadores buscan su rentabilidad de casi el 3%

Los monetarios han recuperado cierto apetito, ya que fueron la quinta categoría que más dinero captó en 2022 (casi 800 millones) tras los fondos de renta fija euro a largo plazo, los de rentabilidad objetivo, los garantizados de rendimiento fijo y la renta variable internacional de Estados Unidos. Por tanto, se han erigido como una alternativa para los más conservadores ante la subida de los tipos de interés por parte de los bancos centrales, y la Organización de Consumidores y Usuarios (OCU) ha publicado unos consejos para los que decidan invertir en estos vehículos ante las buenas perspectivas.

OCU Inversiones considera que los factores determinantes son las comisiones y la duración media de la cartera, ya que la rentabilidad obtenida por este tipo de fondos en el pasado es un factor que solo debiera ser tenido en cuenta en un segundo plano. Por lo tanto, será necesario verificar que los costes sean lo más bajos posible y siempre inferiores al 0,4% anual, puesto que "el coste de fallar con el seleccionado no supondrá un gran menoscabo, ya que las diferencias de rendimiento dentro de este grupo no llegarán a ser muy gravosas como sí puede ocurrir cuando se trata de un fondo de acciones o renta fija a largo plazo", según recalcan desde la organización.

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En lo que afecta a la duración de la cartera, con los tipos a corto plazo al alza, la renovación de los títulos en cartera jugará a favor de los que están a más corto plazo, ya que se hará antes la sustitución de títulos con rendimiento mayor.

OCU considera que será mejor cuanto mayor peso tome en la cartera la deuda pública, cuando no sea esta la exclusiva, como las letras cuyo precio responde exclusivamente al efecto de los tipos de interés. Con la deuda pública rentando en España en torno al 3% anual (a plazos de hasta un año), y unos gastos del 0,3%, un buen monetario podría rentar en los próximos 12 meses en torno al 2,7%.

OCU considera este tipo de fondos una buena opción para los inversores que son muy conservadores, ya que se asume un riesgo muy bajo, no debiera haber grandes altibajos en la cartera y el rendimiento, aunque discreto es razonable.