Morabanc cierra la compra de la licencia bancaria BEF a Unicaja para su banca privada

Morabanc da un paso más en su apuesta por crecer en España con la compra de Banco Europeo de Finanzas (BEF) a Unicaja. Se trata de una entidad sin balance, en la que la clave está en obtener una licencia bancaria para potenciar el negocio de banca privada.

Según fuentes financieras, el Consejo de Administración de Unicaja aprobó la venta este lunes. El banco andaluz empezó a tantear el mercado hace dos meses, tal y como avanzó este medio, para realizar una operación que estuvo a punto de ejecutar en 2021 con Beka y que finalmente canceló porque con la integración de Liberbank se planteó lanzar un neobanco digital.

Una vez que los conflictos en el consejo y en la cúpula de Unicaja se han disipado, el banco ha analizado internamente la utilidad de esta licencia y ha decidido desprenderse de ella para hacer caja. Varias fintech europeas se interesaron para tener licencia bancaria, pero finalmente ha sido Morabanc la entidad que cerrará la compra.

El banco presidido por Joan María Nin, y liderado como CEO por Lluís Alsina, quiere seguir potenciando su presencia en el mercado español. Morabanc abrió una agencia de valores en Barcelona en 2020 y ha adquirido Tressis este año. Asimismo, tiene clientes españoles que gestiona desde Andorra. Ahora, quiere dar un paso más.

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Aunque el precio no ha trascendido, fuentes financieras apuntan a que la operación se ha cerrado por más de 40 millones, con una prima de 10 millones sobre fondos propios, que superan los 30 millones. Cada vez quedan menos fichas bancarias para vender, por eso BEF había despertado interés. Aunque hay varias licencias bancarias dormidas en el perímetro de los grandes bancos, no hay intención de estos por venderlas. La última venta fue la de Banco de Depósitos, que pertenecía antiguamente al Popular. El comprador fue la caja rural Cajalmendralejo.

BEF, auditado por PwC, registró un beneficio de 115.782 euros el año pasado, por la remuneración de su liquidez. La entidad se constituyó en 1988 y en abril de 2007 se convirtió en un proyecto financiero de cooperación entre las cajas de ahorros andaluzas, pero con la reestructuración financiera acabó en Unicaja sin que el banco la haya usado.

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Morabanc necesitará la aprobación del Banco de España, que suele pedir que haya capital, un plan de negocio y ayuda que haya un equipo directivo local. El banco andorrano cumple estos requisitos, con lo que se da por hecho que será un trámite sencillo. Pedir la licencia habría sido un proceso más barato, pero más lento, en un momento en el que tener ficha bancaria permite a las entidades de banca privada generar más ingresos.

Durante casi una década, hasta que empezó el endurecimiento de la política monetaria del BCE en 2022 por la inflación, los tipos estuvieron cerca de cero o en negativo, con lo que agencias de valores y otras entidades que hacían banca privada sin licencia bancaria no tenían mucho incentivo para tenerla. Aunque se pueden hacer más cosas, aumentan los costes por la presión regulatoria, y no se podía obtener rédito con la liquidez de los clientes, algo que sí ha ocurrido en los dos últimos años. Además, aunque el BCE ha bajado tipos, se espera que sigan por encima del 3% o, al menos, del 2%, durante mucho tiempo.

En el caso de Morabanc, ha puesto el foco en crecer en España, como hicieron antes los otros dos bancos andorranos, Creand a través de Banco Alcalá y, sobre todo, Andbank, para el que el negocio español ya pesa más que el andorrano.

Necesitará la aprobación del Banco de España, que suele pedir que haya capital, un plan de negocio y un equipo directivo local

Morabanc ya intentó comprar Tressis en 2015, llegando a un acuerdo por ello que frustró el Banco de España cuando explotó la crisis de BPA. En 2020 abrió una agencia de valores en Barcelona y en marzo volvió a la carga con Tressis, adquiriendo una participación mayoritaria. Con esta adquisición, Morabanc gestionará más de 7.500 millones en el mercado español —Tressis aporta 6.800 millones de 9.000 clientes—, tres cuartas partes de los 10.000 millones que administrará en el negocio internacional (en España, Suiza y Estados Unidos), a lo que se suman 8.000 millones en Andorra.

Así, el mercado español supondrá más del 40% de los activos gestionados por Morabanc, que quiere incrementar la rentabilidad de este patrimonio administrado y potenciar su capacidad de crecer con una licencia bancaria.