Fadesa negocia con fondos internacionales la venta de suelo por mil millones para reducir deuda

La astronómica deuda que contrajo Martinsa para absorber a la Fadesa de Manuel Jove obliga a Fernando Martín a negociar con fondos internacionales la venta de suelo con pacto de recompra por valor de mil millones de euros, aunque no descarta duplicar esa cifra en el futuro, según ha desvelado este lunes su consejero delegado, Carlos Vela, citado por Bolsacinco. La idea es crear una joint venture con los compradores para poder recuperar posteriormente los activos. Vela ha calificado de “razonable” el que los fondos le exijan descuentos de precio en torno al 10%. La compañía también se plantea desprenderse de activos hoteleros.

Esta venta se enmarca en la necesidad de hacer frente al último pago de deuda correspondiente a 2007. Según la compañía, la deuda actual de Martinsa-Fadesa ronda los 5.500 millones de euros, lo que representa aproximadamente el 40% del total de sus activos, valorados en 13.000 millones de euros. Una vez cerrada la fusión y con la nueva compañía cotizando en bolsa para la primera semana de diciembre, el grupo iniciará las negociaciones para la refinanciación del préstamo, por el que ahora está pagando el euribor más un 3,5%. “Estaremos cómodos con un plazo de cinco años.

Además, Martinsa-Fadesa prevé crear una sociedad de alquiler de viviendas a la que incluso podría aportar los pisos que eventualmente quedaran por vender en alguna de sus promociones y ha mostrado su intención de duplicar el número de viviendas a la venta hasta las 9.000 en 2008.

Respecto a la desaceleración del sector en España, la promotora reconoce un descenso en la demanda y las ventas de viviendas en España, si bien espera que se recuperen en 2008 para estabilizarse en los próximos años entre las 400.000 y las 450.000 unidades. En cualquier caso, el consejero delegado ha asegurado que el esfuerzo inversor de la compañía fuera de España le está permitiendo compensar la caída del negocio dentro. “En cuatro o cinco años el 70% de la facturación vendrá de fuera”, ha dicho.

La actividad inmobiliaria y la gestión de suelo constituirán su prioridad, pese al actual enfriamiento del sector, si bien no descarta diversificar hacia otros negocios, como el de energías renovables en caso de que sean complementarios con su actividad.

Se plantea vender sus viviendas por debajo de lo presupuestado

La compañía destaca como su principal activo a su cartera de suelo, que suma unos 28 millones de metros cuadrados, en distintas fases de gestión y diversificado geográficamente (un tercera parte está repartida en la docena de países en que está presente en el exterior, principalmente Marruecos y Europa del Este) que garantiza 20 años de actividad sin tener que comprar ni un terreno más. De hecho, la inmobilairia ha confesado que ha congelado de momento as compras en España.

Además, las características de esta cartera de suelo permitiría también que el grupo cuente con margen para vender sus viviendas más baratas, incluso por debajo de lo presupuestado si fuera necesario.

Martinsa-Fadesa prevé cerrar 2007 con un beneficio de unos 230 millones de euros y un Ebitda de 450 millones. Cuenta con un stock de preventas (viviendas vendidas pendientes de entrega) de 16.000 unidades, por unos 2.500 millones de euros, y en 2008 pondrá en el mercado 9.000 viviendas más.

Fernando Martín controlará el 44% de su capital y será su primer accionista, por delante de su socio Antonio Martín Criado (con un 14,6%). Entre el resto de socios del nuevo grupo inmobiliario destacan Bancaja (alrededor del 6%), los hermanos Salazar (Sos Cuétara) y el empresario Juan Carlos Rodríguez Cebrián, con entre un 6 y un 8% y tres cajas con alrededor de un 1% cada una. Su free float será de entre el 20% y el 25%.