Prisa baja el precio por Digital+ a 2.500 millones, lejos de lo que Telefónica está dispuesta a pagar

El grupo Prisa también está de rebajas. Obligado por la banca acreedora a realizar fuertes desinversiones para reducir su deuda, el grupo que preside Ignacio Polanco ha dado en los últimos días pasos significativos en la senda de colocar a Digital Plus en precios de mercado. Prisa, en efecto, ha bajado la cifra que pide por el negocio de la televisión de pago a 2.500 millones, mil menos de los que pedía meses atrás, pero muy lejos aún de la cantidad que Telefónica, en realidad el único candidato cierto para ese activo, estaría dispuesta a pagar.

Fuentes conocedoras de la operación han asegurado a este diario que la operadora que preside César Alierta estaría “dispuesta a hablar en un rango de entre 1.700 y 1.900 millones de euros”, cifras que otras fuentes siguen considerando disparatadas para un activo que, sin el fútbol del Campeonato Nacional de Liga y sin la Champions, que recientemente ha perdido a favor de las televisiones públicas y la FORTA, podría llegar a valer “una cantidad casi ridícula”. Las mismas fuentes aseguran que Alierta es partidario de que “Prisa se cueza en su salsa, antes de comprar al precio adecuado”.

El grupo de comunicación ha conseguido un importante balón de oxígeno con la renovación hasta el 31 de marzo de 2009 de un crédito por importe de 1.950 millones que estaba vencido desde el 20 de junio, y la decisión simultánea de un grupo de 50 bancos y cajas de no denunciar la devolución de otro de 2.052 millones, que sigue vivo. Pero esa misma banca le ha exigido que, de aquí a finales de marzo, realice desinversiones en cuantía suficiente para que la deuda del grupo –del entorno de los 5.200 millones- quede situada por debajo de 4,5 veces Ebitda.

Prisa ha ganado así un tiempo precioso para meter en el capital hasta 500 millones de euros –operación ya anunciada por el consejero delegado, Juan Luis Cebrián-, que seguramente incluirá la entrada de algún socio financiero en los negocios del Grupo, pero no puede dormirse en los laureles porque marzo está a la vuelta de la esquina y con esos 500 millones no arregla ni de lejos el problema. Es preciso vender, además, algún activo importante, es decir, el negocio de la televisión por satélite.

El grupo mediático ha estado filtrando la existencia de varios supuestos interesados (Slim, Murdoch, France Telecom, ONO) en el activo, pero todo el mundo sabe que el único potencial comprador, con interés real en los 2.080.000 abonados –la parte más valiosa de ese activo- con los que Digital Plus decía contar a finales del primer trimestre del año, según la propia Prisa, y con músculo financiero sobrado para hacerlo, es Telefónica. “Cebrián está pidiendo un valor abonado que es tres veces superior al que se ha pagado en transacciones equivalentes efectuadas en Europa”, señala una fuente conocedora de la operación.

“Es cierto que para Telefónica eso tiene un valor, pero depende de a qué precio”, prosigue la fuente. “Lo que no es de recibo es que el valor total de Prisa valga en Bolsa la mitad (1.262 millones de euros a precios de ayer) de lo que están pidiendo por Digital Plus, de modo que tendrán que ponerse en precio si quieren hacer deal”.

El problema que a nadie se le oculta es que, tratándose del grupo Prisa y Telefónica, la política en su más ruda acepción podría tener mucho que ver con la solución del conflicto. El rumor extendido es que entre los pucheros de este acuerdo anda metido Javier de Paz, consejero de Telefónica, amigo de Prisa y, sobre todo, íntimo de Zapatero. ¿Presiones desde el Gobierno sobre Alierta para que le resuelva el problema a Prisa? “Que yo sepa, ninguna”, asegura la fuente.