Clifford S. Asness, el gestor de 'hedge funds' que alzó la voz a Barack Obama

Su nombre es Clifford S. Asness. No es uno de los hombres más ricos del mundo. No aparece en la lista de Forbes, pero sí es una referencia dentro de la industria de los hedge funds. Preside AQR Capital Management, una firma que gestiona cerca de 20.000 millones de dólares y es el remitente de una dura y crítica carta dirigida al presidente de Estados Unidos, Barack Obama, por su actuación ante la bancarrota del icono automovilístico Chrysler. El inquilino de la Casa Blanca ha disparado en reiteradas ocasiones contra los hedge funds a quienes acusa de llevar a la automovilística al borde del abismo y el gestor estadounidense ha terminado por estallar y ha cargado contra el presidente.

“Sin miedo en Greenwich, Connecticut” es el título de la misiva en cuestión, que no puede encontrarse en la web de AQR Capital Management, ya que Asness ha querido dejar claro que se trata de un documento que no muestra el sentir del hedge fund que dirige sino la opinión personal de su autor, pero que ya circula por Internet en de diferentes páginas. Además, el gestor también quiere dejar muy claro que su compañía tampoco está envuelta ni tiene relación con la situación a la que se enfrenta Chrysler.

En ella, Clifford S. Asness ha tomado la bandera, hecha jirones, de la que otrora fue una orgullosa industria financiera que ahora se enfrenta al ataque y celo regulatorio de la administración Obama y a la ira y protestas populares por su implicación en la peor crisis financiera de la historia desde la Gran Depresión. El gestor asegura estar “horrorizado” por los comentarios del presidente sobre los hedge funds, y califica sus palabras de “desfasadas” y “difamatorias”. Este gestor, cuyo nombre ha saltado a la palestra en los últimos días, debe su fama y fortuna al uso de estrategias de inversión cuantitativas -quantitative investing- que se basan en el uso de complejos modelos matemáticos para invertir en el mercado.

La bancarrota de Chrysler, detonante de la polémica

El origen del enfado nace del plan de reestructuración de Chrysler, diseñado por el Tesoro de Estados Unidos. La automovilística venderá sus plantas y activos más valiosos a una compañía nueva que será controlada por Fiat y el Sindicato Unido de Trabajadores Automotrices (UAW por sus siglas en inglés), y dejará atrás los negocios no rentables así como los préstamos que ya no puede cubrir.

El acuerdo provocó división de opiniones entre los acreedores del gigante automovilístico cuya deuda asciende a 6.900 millones de dólares. El plan contó desde el principio con el apoyo de los grandes acreedores de Chrysler entre los que figuran JPMorgan, Citigroup, Goldman Sachs y Morgan Stanley, entidades que han recibido ayudas de los fondos del plan de rescate financiero (TARP). En total, controlan el 70% de la deuda y aceptaron recibir 2.000 millones de dólares en efectivo.

El plan, sin embargo, fue rechazado en un principio por varios fondos de inversión liderados por Oppenheimer Funds y Stairway Capital a quienes Chysler debe 295 millones de dólares y a quienes se les ofrecía sólo 29 centavos por cada dólar de deuda en su poder. La oposición de este grupo acreedores provocó las polémicas declaraciones de Obama sobre los hedge funds, a quienes culpó de la situación de Chrysler. Sus palabras desataron el enfado de Clifford S. Asness fueron el origen de la famosa misiva enviada al presidente de Estados Unidos. El cabreo de este gestor es evidente a lo largo de todo el documento en el que llega a increpar al presidente: Dime el nombre de un sólo hedge fund que haya tenido que ser rescatado. Dime uno, aunque haya quebrado, que haya pedido ayuda al Goberno. Precisamente porque ningún hedge fund ha recibido ayuda pública puede levantarse contra estas amenazas.

Los hedge funds, una industria poco transparente pero poderosa -maneja 1,3 billones de dólares-, se muestran furiosos en privado, mientras que sólo Asness se ha atrevido a responder al presidente abiertamente. Sé que esta carta ofenderá a la mitad de mis clientes, porque hoy en día es un error enfadar al presidente, pero espero que comprendan que no puedo sacrificar su dinero sin su permiso, y añade espero que entiendan que estoy en mi derecho de utilizar mi voz y de hablar alto y que no pienso 'sacrificar' intencionadamente su dinero sin su permiso. Asness asegura que “los hedge funds necesitan realmente alguien que les organice” ante el miedo que ha ido creciendo en torno a Obama en Greenwich, aunque él mismo reconoce estar asustado al escribir la carta.

Acusa a Obama de desconocer la actividad de los 'hedge funds'

Asness carga contra el inquilino de la Casa Blanca por no tener en cuenta de dónde proviene el dinero que manejan los hedge funds cuando los acusa de especuladores e insolidarios a raíz de la quiebra de Chrysler. Obama ha pedido al sector que comparta los sacrificios que están realizando los estadounidenses en la actual crisis financiera, pero para Asness eso sería como robar a sus propios clientes.

“Es el trabajo y la obligación de todos los gestores de inversión, incluyendo de los hedge funds, conseguir para sus clientes la mayor rentabilidad posible. Se les permite que sean caritativos con su propio dinero, y muchos lo son de manera espectacular, pero si entregan el dinero de sus clientes para compartir el sacrificio, entonces estarían robando, dice Asness. Y añade, los gestores tienen una obligación fiduciaria de cuidar el dinero de sus clientes lo mejor que puedan. No tienen por qué apoyar al presidente, ni oponerse a él, ni promover sus puntos de vista políticos ni personales. Así es como funciona el sistema. 

Cuando los hedge funds, planes de pensiones, fondos de inversión, particulares, incluyendo dulces abuelitas, prestan su dinero, esperan recuperarlo. Sin embargo, saben, o deberían saber, que asumen un riesgo de no recuperarlo. Pero si algo así sucede, generalmente no supone una pérdida completa del dinero.

Asness entiende el enfado y oposición de los hedge funds y asegura que con el plan de Chrysler se ha favorecido al UAW que entrega dinero y votos a favor del presidente, de ahí que se pregunte ¿por qué no pide -Obama- a su partido que 'sacrifique' algunas contribuciones y votos para su campaña, en pro del bien común?

La pregunta queda en el aire. ¿Recibirá  Clifford S. Asness respuesta?