BBVA vende en cuatro días los 1.000 millones de euros en acciones preferentes para reforzar su solvencia

Prueba superada. La red comercial de BBVA ha logrado colocar entre sus clientes la emisión de 1.000 millones de euros en participaciones preferentes anunciada hace apenas una semana. La operación ha completado de forma rápida y exitosa (...) en tiempo récord, dijo la entidad en una nota de prensa. La suscripción de la operación se ha realizado en un tiempo récord de tan sólo cuatro días. El banco que preside Francisco González anunció la semana pasada esta emisión y poco después reconoció que perderá hasta 300 millones de euros como consecuencia de las inversiones vinculadas a la firma de inversiones Madoff. Esta depreciación deberá ser incluida por el banco en la cuenta de resultados de 2008.

Como informó este diario el sábado pasado, El principal objetivo de estas 'acciones preferentes' con el objetivo de reforzar su posición de solvencia, el ratio Tier 1, que consiste básicamente en sumar el dinero desembolsado por los accionistas, las reservas de capital y ciertas emisiones de valores como las acciones preferentes o bonos convertibles. La emisión, que puede suscribirse desde hoy y hasta el 26 de diciembre, está dirigida a inversores minoristas y cuenta con u cupón fijo (interés) del 6,5% hasta enero de 2011, mientras que a partir de entonces el tipo que se aplicará será de Euríbor a tres meses, con un mínimo nominal del 3,5%.

Con esta emisión, que se contabilizará como fondos propios, BBVA elevará su tier 1 (capital más reservas y preferentes) por encima del 8% (desde el 7,7% anterior), en tanto que su core capital -que excluye las emisiones- se mantiene por encima del 6,4%, pero con un objetivo del 7% que puede materializarse perfectamente de forma orgánica y sin realizar una emisión de acciones. El banco dispone, adicionalmente, de 2.700 millones de euros en plusvalías latentes y unos 3.800 millones de exceso de provisiones, no prevé consumos adicionales de capital. De hecho, BBVA incrementó en una décima su ‘core capital’ del 6,3% al 6,4% entre octubre y noviembre. Al cierre de 2007, el core capital de BBVA se situaba en el 5,5% y ha crecido más de 100 puntos básicos en los ultimos doce meses, hasta el 6,5% actual.

La actividad en torno al capital de BBVA se ha tornado frenética en la última semana. Primero, el mayor accionista de la entidad, el gallego Manuel Jové, con el 5% del capital, declaró la semana pasada una posición corta o bajista en el capital del banco tras realizar un préstamo de acciones equivalente al 0,6%, con títulos valorados en 180 millones de euros. La fórmula utilizada es el préstamo de acciones. Jové entró en BBVA a unos 18 euros por acción, pero con una estructura con posiciones bajistas que le blindaban de la depreciación del valor en bolsa del banco.