La cotización de Cisco empieza a estabilizarse

Análisis técnico de Cisco, estrategias recomendadas a 25/05/2009

 

La cotización comienza a estabilizarse dentro de un rango comprendido entre el primer nivel de resistencia, 20,56, y el primer apoyo situado en 17,13. Consolidación de niveles que se produce una vez los indicadores técnicos en gráfico semanal han corregido la extrema sobreventa que presentaban a finales del año pasado.

Sin sobreventa que corregir no podemos olvidar que la serie de precios presenta una estructura de máximos decrecientes a largo plazo que permite considerar que la tendencia de fondo continúa siendo bajista.

Cisco gráfico semanal  (Soportes 17,13 y 13,61 / Resistencias 20,56 y 24,30)

En gráfico diario los signos de cansancio son evidentes si atendemos al cruce a la baja del indicador MACD y a la cesión sostenida en el oscilador RSI. En estas circunstancias consideramos que la pérdida de niveles de soporte a corto plazo es una invitación a mayores cesiones y que la aproximación a resistencias permite posicionarse corto. Acorde con el escenario planteado establecemos la siguiente operativa con los niveles trazados en el gráfico diario inferior:

Aprovechar aproximaciones al máximo anual establecido en 20,00 para adoptar posiciones cortas fijando un stop superior a la segunda resistencia situada en 21,25.

Acumular / adoptar nuevas posiciones cortas si el precio muestra mayores signos de debilidad y pierde a cierre diario 17,13. Para esta operación fijaríamos un objetivo en el siguiente nivel de soporte establecido en 15,75 y estableceríamos un stop superior al máximo de la semana pasada, 19,35.

Para finalizar, el escenario proclive a cesiones quedaría aplazado si la cotización consigue recuperar el segundo nivel de resistencia situado en 21,25. En este caso, el momento alcista adquirido y la ausencia de resistencia significativa hasta 24,30 permitiría la apertura de posiciones largas.

Cisco gráfico diario (Soportes 17,13 y 15,75 / Resistencias 20,00 y 21,25)

 

En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

(Supuesto b) En esta situación podría ser interesante la compra del Warrant PUT strike 15 de

CISCO SYSTEMS emitido por Société Générale (A1292) con fecha de vencimiento 18/12/2009 y una elasticidad de 3.15.

(Supuesto c) En este caso podría ser interesante acumular posiciones en el Warrant CALL strike 19 de CISCO SYSTEMS emitido por Société Générale (A1291) con fecha de vencimiento 18/12/2009 y una elasticidad de 3.76.

La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT strike 15 de CISCO SYSTMES emitido por Société Générale (A1292) con vencimiento en 18/12/2009, precio de compra de 0.15 euros para un spot en 20.00 dólares, objetivo de bajada hasta los 15.75 dólares, sería:

1 semana

2 semanas

3 semanas

0%Var Volatilidad

0.29

93.3%

0.28

86.7%

0.28

86.7%

+1%Var Volatilidad

0.3

100.0%

0.29

93.3%

0.28

86.7%

-1%Var Volatilidad

0.28

86.7%

0.28

86.7%

0.27

80.0%

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 25 de Mayo  de 2009 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.